■本報見習記者 王思文

    上市公司利用閑置資金購買理財產(chǎn)品屢見不鮮。以往，大部分上市公司將銀行理財產(chǎn)品作為首選，券商理財產(chǎn)品份額較少。不過，隨著資管新規(guī)落地數(shù)月，銀行理財“保本”優(yōu)勢正在悄然減退，而不屬于資管產(chǎn)品范疇的券商收益憑證漸顯優(yōu)勢，成為上市公司購買理財產(chǎn)品的“新寵”。

    《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年至今，至少已有106家上市公司購買了566只券商類理財產(chǎn)品，合計金額達309.74億元。其中，95家上市公司購買券商發(fā)行的收益憑證，合計金額179.24億元，占比近六成。

    收益憑證認購金額近180億元

    6月25日，上市公司舒泰神發(fā)布公告稱，公司近期使用部分閑置募集資金購買了券商保本型收益憑證，合計金額2.1億元。購買的收益憑證分別為國信證券的金益求金363天2864期，認購金額為9000萬元，固定年化收益率為4.95%；廣發(fā)證券的“收益寶”1號，認購金額為9000萬元，固定年化收益率為4.82%；德邦證券的德邦興銳16號收益憑證，認購金額為3000萬元，固定年化收益率為5.4%。

    舒泰神表示，公司擬購買券商保本型收益憑證產(chǎn)品安全性高、流動性好、能保證本金安全，且公司單個產(chǎn)品的投資期限不超過12個月，屬于低風險投資品種，不會影響公司主營業(yè)務的正常開展，能提高資金使用效率，獲得一定的投資收益，為股東獲取更多的投資回報。

    而此前12個月內，舒泰神購買的19只理財產(chǎn)品中僅有5只來自券商，其他14只均為銀行理財產(chǎn)品。舒泰神此次的“態(tài)度轉變”，在大批熱衷于理財?shù)纳鲜泄局胁⒉皇莻€例。

    今年上半年，《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，至少已有106家上市公司購買了566只券商類理財產(chǎn)品，合計金額達309.74億元（以認購日期數(shù)據(jù)為準）。其中，95家上市公司購買券商發(fā)行的452只收益憑證，合計金額為179.24億元，占比57.87%。

    而在這452只收益憑證產(chǎn)品中，有251只產(chǎn)品是由上市公司自籌資金購買，另外的201只產(chǎn)品為公司自有資金購買。這452只收益憑證的平均預計最低收益率在4.74%，產(chǎn)品期限以短期為主，其中3個月期限左右的產(chǎn)品最多，達109只產(chǎn)品。從數(shù)據(jù)上來看，九成上市公司在購買券商理財時更青睞收益憑證，六成閑置資金被收益憑證產(chǎn)品吸走。

    所謂收益憑證，是指由證券公司發(fā)行，以私募方式向合格投資者發(fā)售，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯(lián)的有價證券。特定標的包括但不限于貨幣利率，基礎商品、證券的價格，或者指數(shù)。該理財產(chǎn)品因其操作靈活、安全性高且可以量身定制等優(yōu)勢而受到投資者喜愛。

    除收益憑證外，上市公司在券商理財?shù)倪x擇上還有集合資產(chǎn)管理計劃、質押式報價回購交易、集合資金信托計劃等理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品分食另外的42.13%份額。

    國泰君安收益憑證最受歡迎

    上市公司在選擇券商收益憑證標的時十分謹慎，《證券日報》記者在統(tǒng)計數(shù)據(jù)時發(fā)現(xiàn)，從券商角度來看，國泰君安發(fā)行的收益憑證最受歡迎，共有18家上市券商購買了65只國泰君安收益憑證類產(chǎn)品，認購金額達29.43億元；中國銀河證券位列第二，共有37期收益憑證被上市公司認購，認購金額為15.9億元；中信建投證券發(fā)行的收益憑證也十分受寵，共被上市券商認購了41只收益憑證產(chǎn)品，認購金額為15.5億元；認購金額超過15億元的券商還有海通證券，同樣有41期收益憑證被認購。

    此外，中信證券、華泰證券、浙商證券、廣發(fā)證券、長江證券等券商發(fā)行的收益憑證認購情況也較好。

    事實上，今年以來，不僅上市公司認購收益憑證的熱情逐漸上升，券商收益憑證發(fā)行規(guī)模也持續(xù)上漲。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會最新發(fā)布數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年第一季度，證券公司收益憑證發(fā)行規(guī)模累計達1706.91億元，同比增長5個百分點。

    對此，一位券商業(yè)內人士向記者表示，券商發(fā)行的收益憑證低風險等特性是其先天優(yōu)勢，尤其是在銀行保本理財逐漸可能退出市場的背景下，券商收益憑證將成為上市公司更好的選擇。不過，近期有業(yè)內人士表示，嵌套場外期權的收益憑證納入監(jiān)管，發(fā)行內嵌場外期權結構的收益憑證參照《關于進一步加強證券公司場外期權業(yè)務監(jiān)管的通知》的要求開展，非交易商不得開展任何形式的場外期權業(yè)務。如此來看，收益憑證的發(fā)行將更加嚴格與規(guī)范。