本報(bào)記者 周尚伃 見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    證券行業(yè)再融資出現(xiàn)新進(jìn)展，3月13日，天風(fēng)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天風(fēng)證券”）不超40億元定增獲上交所受理，其控股股東湖北宏泰集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宏泰集團(tuán)”）擬全額認(rèn)購(gòu)。

    作為資本密集型行業(yè)，券商的資本規(guī)模與其業(yè)務(wù)規(guī)模、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力息息相關(guān)。面對(duì)當(dāng)前日漸激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，資本實(shí)力成為券商構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵要素之一，在此背景下，多家券商正積極推進(jìn)定增計(jì)劃，以補(bǔ)充資本金、支持業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，在行業(yè)向功能型、集約型等方向轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，券商對(duì)于資本補(bǔ)充事項(xiàng)的推進(jìn)也顯得尤為慎重，更加聚焦主責(zé)主業(yè)。

    獲控股股東全額認(rèn)購(gòu)

    3月13日，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱，收到上交所出具的《關(guān)于受理天風(fēng)證券股份有限公司滬市主板上市公司發(fā)行證券申請(qǐng)的通知》。上交所依據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)公司報(bào)送的滬市主板上市公司發(fā)行證券的募集說(shuō)明書及相關(guān)申請(qǐng)文件進(jìn)行了核對(duì)，認(rèn)為申請(qǐng)文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進(jìn)行審核。

    天風(fēng)證券向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集說(shuō)明書（申報(bào)稿）顯示，公司本次的發(fā)行對(duì)象為宏泰集團(tuán)，其直接持有天風(fēng)證券15.22%股份，與其一致行動(dòng)人武漢國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司合計(jì)持有天風(fēng)證券24%股份。宏泰集團(tuán)將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)天風(fēng)證券本次發(fā)行的股票。湖北省財(cái)政廳直接持有宏泰集團(tuán)100%的股權(quán)，為天風(fēng)證券實(shí)際控制人。

    對(duì)于本次定增的目的，天風(fēng)證券表示，公司擬通過(guò)本次發(fā)行夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，聚焦主業(yè)發(fā)展。控股股東將通過(guò)此次發(fā)行加大對(duì)公司的投入與支持，幫助公司增強(qiáng)資金實(shí)力。本次向特定對(duì)象發(fā)行完成后，公司股本數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模將會(huì)有較大幅度的增加，將有助于公司擴(kuò)展相關(guān)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)和資本結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)及股東利益最大化的實(shí)現(xiàn)。

    作為控股股東，宏泰集團(tuán)此前也曾“真金白銀”支持天風(fēng)證券。去年6月份，為支持公司持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，宏泰集團(tuán)擬以集中競(jìng)價(jià)方式增持公司股份，增持金額不低于5億元，不超過(guò)10億元。截至去年9月30日，宏泰集團(tuán)已增持1.19億股。

    券商持續(xù)夯實(shí)資本實(shí)力

    “在當(dāng)前證券行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)下，通過(guò)定增在內(nèi)的多種方式補(bǔ)充資本金、提升資本實(shí)力對(duì)券商的發(fā)展具有重要意義。”薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，證券行業(yè)具有資本密集型的特征，資本實(shí)力是券商核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，定增可以顯著提升券商資本金規(guī)模，有助于券商擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升在自營(yíng)、投行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額以及盈利能力，從而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的位置。同時(shí)，充足的資本金能夠增強(qiáng)券商的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，幫助其更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，并有效提升投資者信心。

    中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，我國(guó)共有券商147家，總資產(chǎn)為11.75萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)合計(jì)為3.01萬(wàn)億元，凈資本合計(jì)為2.23萬(wàn)億元。近年來(lái)，券商整體資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。在此背景下，券商積極通過(guò)增發(fā)補(bǔ)充資本實(shí)力，當(dāng)前，除天風(fēng)證券外，國(guó)信證券、中泰證券、南京證券的定增或發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)也在推進(jìn)中。

    當(dāng)然，各家券商補(bǔ)充資本的目的并不相同。例如，國(guó)信證券發(fā)行股份的目的是收購(gòu)萬(wàn)和證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)和證券”）。國(guó)信證券于去年12月份披露的交易報(bào)告書（草案）顯示，公司擬通過(guò)發(fā)行A股股份的方式向7家交易方購(gòu)買其合計(jì)持有的萬(wàn)和證券96.08%的股份，發(fā)行股份數(shù)量為6.04億股，交易總價(jià)為51.92億元。

    “在當(dāng)前政策鼓勵(lì)券商打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流投資銀行的背景下，部分券商通過(guò)定增快速提升資本實(shí)力，利用資金優(yōu)勢(shì)進(jìn)行并購(gòu)重組，有望幫助其在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。”鄭磊進(jìn)一步表示。

    南京證券和中泰證券的定增目的則主要為補(bǔ)充公司資本金。2023年4月28日，南京證券發(fā)布了定增預(yù)案，隨后，在同年6月份對(duì)定增預(yù)案進(jìn)行了修訂，擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過(guò)50億元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充公司資本金。2024年7月份，南京證券股東大會(huì)審議同意，延長(zhǎng)公司向特定對(duì)象發(fā)行A股股票股東大會(huì)決議及相關(guān)授權(quán)有效期。

    2023年10月份，中泰證券股東大會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于調(diào)整公司向特定對(duì)象發(fā)行A股股票方案的議案》等相關(guān)議案，擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過(guò)60億元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增加公司資本金。與南京證券的做法相似，在上述議案有效期即將到期之際，2024年10月份，中泰證券股東大會(huì)審議同意將上述議案有效期延長(zhǎng)至自2024年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)之日起12個(gè)月。