【東吳證券】

    房地產：上半年銷售面積呈負增長態(tài)勢。銷售單月增速持續(xù)為負，單月銷售面積增速-2.2%，單月銷售金額增速4.2%；2019年1-6月份，商品房銷售面積75786萬平方米，同比下降1.8%，降幅比1-5月份擴大0.2個百分點；商品房銷售額70698億元，增長5.6%，增速回落0.5個百分點。預計2019年房地產行業(yè)銷售將保持穩(wěn)態(tài)，龍頭房企競爭優(yōu)勢進一步凸顯，強者恒強。在經濟面對較大不確定性的環(huán)境下，地產仍是為穩(wěn)財政、穩(wěn)投資的重要力量。持續(xù)推薦保利地產、萬科A、藍光發(fā)展、招商蛇口、金地集團、中南建設、金科股份、榮盛發(fā)展，內房股推薦旭輝控股集團、金地商置、龍光地產、合景泰富、中國金茂。

    B端支付：拉卡拉（300773）；B端支付龍頭，科技賦能小微成長。第三方支付領先服務商。拉卡拉是國內領先的第三方支付服務商，公司聚焦B端支付，為商戶提供收單及相關增值服務。截止18年末公司收單業(yè)務POS機具及掃碼受理產品累計覆蓋商戶超1900萬家，18年收單交易金額逾3.65萬億元。交易規(guī)模增加（18年我國約9萬億規(guī)模）推動跨境互聯(lián)網支付金額增長。由于跨境市場較為復雜，境外支付進入壁壘相對更高，目前市場集中度仍較低，發(fā)展空間較為廣闊。

    【中泰證券】

    醫(yī)藥-我武生物（300357）：2019年7月15日，公司發(fā)布2019年半年度業(yè)績預告。2019年上半年公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤1.25-1.35億元，同比增長20%-30%。公司作為目前國內唯一的舌下脫敏龍頭企業(yè)、市占率超過80%，在研品種具備較強的競爭力。國內過敏性疾病患病人群多、脫敏市場空間大，看好公司的成長潛力。

    輕工-集友股份（603429）：布局新型煙草核心技術，打造未來新增長點。從國外新型煙草的發(fā)展軌跡來看，煙草薄片是加熱不燃燒產品的核心技術環(huán)節(jié)，對新型煙草的出煙口感起著決定性作用。從中長期視角看新型煙草行業(yè)的成長性可以被賦予較高的期許。考慮公司煙標業(yè)務有望在2019-2021年逐步放量，我們預估公司19-21年實現(xiàn)歸母凈利潤2.07、3.11、3.73億元，同比增長79.2%、50.2%、20%。

    【中銀國際】

    電新：國內光伏政策搭建完畢，需求大規(guī)模啟動在即，海外需求持續(xù)景氣，行業(yè)2019年有望量利齊升，并將延續(xù)至2020年；光伏制造業(yè)方面推薦龍頭隆基股份、通威股份，建議關注中環(huán)股份、東方日升，同時推薦電站龍頭林洋能源、陽光電源、正泰電器。國內風電存量項目建設進度有望加速，2019-2020年國內需求高增長可期；推薦鑄件龍頭日月股份、風塔龍頭天順風能、風機龍頭金風科技等。2019年下半年新能源汽車補貼總體退坡壓力較大，產業(yè)鏈中游或將在2019年三季度確立盈利底；2020年之后，全球電動化大趨勢帶來的持續(xù)成長性，讓新能源汽車產業(yè)鏈長期投資價值凸顯，中長期看好產業(yè)鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機會。動力電池推薦寧德時代、億緯鋰能、欣旺達等，電池材料推薦璞泰來、當升科技、天賜材料、新宙邦、恩捷股份、星源材質等。國網提出加快泛在電力物聯(lián)網建設，推薦引領電網智能化、信息化升級的龍頭標的國電南瑞，建議關注岷江水電；同時建議關注電能采集、配網智能化等標的，推薦海興電力，建議關注金智科技；工控領域推薦優(yōu)質標的宏發(fā)股份、匯川技術，建議關注麥格米特。

    建筑：建筑板塊上市公司中報預告利潤增速總體不及一季度，園林板塊和神州長城業(yè)績下滑影響較大。鋼構、設計基本實現(xiàn)平穩(wěn)增速，裝修小幅下滑。鋼構、基建、設計平穩(wěn)增長，裝修小幅下滑，剔除園林、海外、智能板塊后建筑板塊業(yè)績仍有平穩(wěn)增長：細分板塊來看海外板塊僅公布神州長城一家公司，業(yè)績下滑較大；園林板塊同樣因為資金趨緊以及PPP監(jiān)管趨嚴下滑明顯；智能建筑板塊利潤依然在盈虧線徘徊。鋼構、設計、基建、裝修板塊業(yè)績表現(xiàn)相對穩(wěn)定，其中鋼構、設計、基建仍有平穩(wěn)增長，裝修板塊業(yè)績小幅下滑。剔除園林、海外、智能建筑后，建筑板塊半年度業(yè)績仍有平穩(wěn)增長。推薦基本面穩(wěn)健的基建大央企中國鐵建，以及經營風格穩(wěn)健，未來成長潛力更強的生態(tài)園林龍頭東珠生態(tài)。