■蘇向杲

    5月16日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度末商業(yè)銀行撥備覆蓋率為208.13%，較上季末下降3.06個(gè)百分點(diǎn)。這是自2024年二季度以來(lái)商業(yè)銀行撥備覆蓋率首次環(huán)比回落。與此同時(shí)，42家A股上市銀行中，有30家截至一季度末撥備覆蓋率環(huán)比下滑，最高降幅超過(guò)70個(gè)百分點(diǎn)。這引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)部分商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和盈利能力的擔(dān)憂。

    撥備覆蓋率是衡量商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的關(guān)鍵指標(biāo)之一，是貸款損失準(zhǔn)備與不良貸款余額之比。由于商業(yè)銀行對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)，該指標(biāo)也有“財(cái)務(wù)蓄水池”的功能。

    筆者認(rèn)為，一季度末商業(yè)銀行撥備覆蓋率的微降，本質(zhì)上是商業(yè)銀行在復(fù)雜經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的戰(zhàn)術(shù)選擇，市場(chǎng)宜客觀看待這一變化，主要有三方面原因。

    其一，一季度撥備覆蓋率波動(dòng)幅度較小，當(dāng)前水平仍大幅高于監(jiān)管線。

    從監(jiān)管層面來(lái)看，2011年發(fā)布的《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》要求，貸款撥備率基本標(biāo)準(zhǔn)為2.5%，撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%。兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此后，原銀監(jiān)會(huì)在2018年發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，將撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%至150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%至2.5%，并要求各級(jí)監(jiān)管部門在上述調(diào)整區(qū)間范圍內(nèi)，按照同質(zhì)同類、一行一策原則，明確各家銀行具體的相關(guān)監(jiān)管要求。

    對(duì)照行業(yè)現(xiàn)狀，一季度末，商業(yè)銀行貸款撥備率及撥備覆蓋率雖然均較上季度有所下滑，但仍大幅高于監(jiān)管線，分別為3.15%、208.13%。從A股42家上市銀行來(lái)看，雖然一季度超30家上市銀行撥備覆蓋率環(huán)比下行，但這42家上市銀行該指標(biāo)平均值仍高達(dá)296%，且一季度環(huán)比降幅較大的銀行普遍基數(shù)較高，比如，下降幅度超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)的銀行，一季度末撥備覆蓋率均高于266%。這些數(shù)據(jù)顯示，一季度末，我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力整體充足，撥備覆蓋率波動(dòng)幅度可控。

    其二，商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率符合監(jiān)管導(dǎo)向，并非違規(guī)行為。

    近期，也有一些投資者質(zhì)疑部分上市銀行通過(guò)調(diào)整撥備覆蓋率以釋放或隱藏利潤(rùn)的合規(guī)性。實(shí)際上，在滿足監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況，亦有撥備調(diào)節(jié)的空間。從監(jiān)管導(dǎo)向來(lái)看，我國(guó)此前就建立了動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備的制度。2011年監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》，在國(guó)內(nèi)正式實(shí)行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管指標(biāo)動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整機(jī)制，兩項(xiàng)文件通過(guò)在監(jiān)管層面建立逆周期動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制賦予撥備調(diào)節(jié)“以豐補(bǔ)歉”的作用。2022年，原銀保監(jiān)會(huì)也鼓勵(lì)撥備較高的大型銀行及其他上市銀行將實(shí)際撥備覆蓋率逐步回歸合理水平。國(guó)際上，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)亦建議各國(guó)建立動(dòng)態(tài)撥備制度。

    結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，在今年一季度銀行業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)稍顯乏力的情況下，不少銀行選擇通過(guò)釋放撥備“以豐補(bǔ)歉”，雖然這會(huì)導(dǎo)致?lián)軅涓采w率下降，但也能夠在一定程度上幫助銀行平滑利潤(rùn)波動(dòng)，減輕業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力。當(dāng)然，如果一家銀行的撥備覆蓋率在短時(shí)間內(nèi)大幅波動(dòng)，或逼近乃至低于監(jiān)管紅線，則需要重點(diǎn)關(guān)注。

    其三，撥備覆蓋率微調(diào)有助于釋放資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    撥備管理的核心在于平衡風(fēng)險(xiǎn)覆蓋與資本效率。撥備覆蓋率一定幅度的下降并不等同于風(fēng)險(xiǎn)會(huì)失控，關(guān)鍵要看下降后是否高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；撥備覆蓋率上升也不一定對(duì)銀行有益，關(guān)鍵要評(píng)估資本的利用效率。從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看，減少撥備計(jì)提可反哺利潤(rùn)，增強(qiáng)銀行信貸投放能力，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)補(bǔ)充“彈藥”。

    總之，一季度商業(yè)銀行撥備覆蓋率的微妙變化，恰似一面棱鏡，折射出商業(yè)銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，努力在多重經(jīng)營(yíng)目標(biāo)間實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡。當(dāng)然，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，撥備管理僅是“戰(zhàn)術(shù)選擇”，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)盈利韌性，才是商業(yè)銀行穿越周期的戰(zhàn)略根本。