■本報記者 朱寶琛

    近日，上交所發(fā)布了公司債券優(yōu)化融資監(jiān)管指南和持續(xù)融資監(jiān)管指南。

    上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，優(yōu)化融資監(jiān)管是上交所對公司債券發(fā)行人實施分類監(jiān)管的重要舉措和監(jiān)管創(chuàng)新。按照國家深化“放管服”改革、推動高質(zhì)量發(fā)展的總體要求，在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下，對市場認(rèn)可度高、行業(yè)地位顯著、經(jīng)營財務(wù)狀況穩(wěn)健且已在債券市場多次開展債券融資的公司申請發(fā)行公司債券，上交所實行簡化審核。旨在讓優(yōu)質(zhì)發(fā)行人可結(jié)合自身的融資需求，更自主、便利地通過公司債券市場融資，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。同時對優(yōu)化交易所債券市場結(jié)構(gòu)、提升債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力也有進一步推動作用。

    上述負(fù)責(zé)人同時介紹，適用優(yōu)化融資監(jiān)管的發(fā)行人，其發(fā)行的綠色債券、扶貧債券、可交換債券等不同債券品種可編制同一申報文件進行統(tǒng)一申報，在發(fā)行備案階段再明確每期發(fā)行的具體品種、發(fā)行方案、募集資金用途，減少了因募集資金用途等問題而導(dǎo)致的發(fā)行時間窗口的不確定性。在申報文件中，可以通過信息索引等方式，簡化信息披露。發(fā)行人可在申報階段設(shè)立主承銷商團，發(fā)行階段再就每期發(fā)行指定主承銷商。

    采取公開發(fā)行方式的，上交所進一步提升預(yù)審核效率，審核不超過十個工作日，發(fā)行人可在中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后自主組織一次或者分期發(fā)行。采取非公開發(fā)行方式的，發(fā)行人選擇好發(fā)行時點后，直接確定發(fā)行要素，在發(fā)行前備案階段向本所提交發(fā)行申請文件，經(jīng)上交所對掛牌條件確認(rèn)后即予以發(fā)行，掛牌條件確認(rèn)流程大幅簡化。

    談及對于已發(fā)行公司債券的發(fā)行人再次申報項目在融資監(jiān)管上有何安排這一問題，上述負(fù)責(zé)人介紹，已發(fā)行公司債券的發(fā)行人再次申報公司債券項目（以下簡稱持續(xù)融資），是實現(xiàn)債務(wù)滾動和接續(xù)的重要手段，貼近企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和債務(wù)管理的需求，上交所支持符合條件的發(fā)行人申報公司債券持續(xù)融資。

    他提醒，與公司債券首次申報不同，持續(xù)融資需要結(jié)合企業(yè)已發(fā)行公司債券存續(xù)期監(jiān)管和信用風(fēng)險管理狀況，建立相應(yīng)的融資監(jiān)管機制，以增強融資監(jiān)管的針對性，暢通公司債券發(fā)行人持續(xù)融資渠道，為企業(yè)流動性管理提供便利，切實服務(wù)實體經(jīng)濟。

    隨著越來越多的發(fā)行人選擇公司債券融資，持續(xù)融資已逐漸成為公司債券融資的主要方式。對此，上述負(fù)責(zé)人表示，持續(xù)融資監(jiān)管是在現(xiàn)行規(guī)則框架內(nèi)對公司債券融資監(jiān)管的進一步明確和完善，并根據(jù)發(fā)行人的信用資質(zhì)和存續(xù)債券的風(fēng)險分類實行差異化的融資監(jiān)管。一是對優(yōu)質(zhì)發(fā)行人配合其實施融資計劃，按優(yōu)化流程進行審核，做好融資服務(wù)和提高融資效率；二是對普通發(fā)行人按照現(xiàn)行相關(guān)流程正常審核，協(xié)助其籌措償債資金，做好債券兌付；三是對存續(xù)債券信用風(fēng)險受到關(guān)注的發(fā)行人，建立專門審核機制，提高審核針對性和效率，幫助生產(chǎn)經(jīng)營正常、有發(fā)展前景但存在短期流動性問題的發(fā)行人增強償債能力，防范信用風(fēng)險與流動性風(fēng)險。