成熟市場首次！科創板五大類11種行為將被認定為異常交易

    本報記者 張歆

    為維護科創板股票交易秩序，保護投資者合法權益，防范交易風險，6月14日，上交所正式發布實施了《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則》（以下簡稱《科創板監控細則》）。

    《科創板監控細則》共6章，條文共計42條，主要內容有四個方面：

    一是明確交易機制完善的具體要求。《科創板監控細則》在《交易特別規定》的基礎上，明確了有效申報價格范圍的計算標準、適用情形，以及盤中臨時停牌的觸發條件、停牌時間等事項，并要求市價申報應當包含投資者能夠接受的保護限價。

    二是細化嚴重異常波動的認定標準。在《交易特別規定》關于異常波動認定標準及措施的基礎上，《科創板監控細則》進一步規定了股票嚴重異常波動的認定標準及可采取的針對性措施。

    三是公開異常交易行為的監控標準。通過總結、提煉和歸納現有監管經驗，將虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲（跌）幅限制價格、自買自賣（互為對手方交易）和嚴重異常波動股票申報速率異常等5大類共11種典型異常交易行為監控標準向市場公開，并對上述行為類型均作了定性和定量的描述。

    四是壓實異常交易行為的監管責任。《科創板監控細則》規定投資者實施異常交易行為的，上交所將依據《上海證券交易所紀律處分和監管措施實施辦法》采取監管措施或紀律處分。對于投資者反復連續實施異常交易、涉嫌參與過度炒作和市場操縱等情形，將予以從嚴監管。對于會員未適當履行客戶交易行為管理職責的，上交所將對其采取監管措施或紀律處分。

    據《證券日報》記者了解，公開股票異常交易監控標準，是上交所科創板交易監管工作的一項重大創新，在境內和境外成熟市場尚屬首次。

    上交所相關負責人對記者表示，此次推進標準公開，主要基于以下四方面考慮：一是提升交易監管規范化水平。二是發揮科創板改革試驗田作用。三是落實會員協同監管責任。四是構建規范有序市場環境。

（編輯 喬川川）