本報(bào)記者 吳曉璐

    6月20日，證監(jiān)會(huì)就《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。此次修訂，一方面將規(guī)則標(biāo)題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定》，與以分類評(píng)價(jià)為主要內(nèi)容的制度框架相適應(yīng)；另一方面，優(yōu)化證券公司分類評(píng)價(jià)制度，突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮導(dǎo)向，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)，更好發(fā)揮分類評(píng)價(jià)制度的監(jiān)管“指揮棒”作用。

    除了修改規(guī)則標(biāo)題，《規(guī)定》同時(shí)重點(diǎn)修改完善以下四方面內(nèi)容：

    一是突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮的導(dǎo)向，完善評(píng)價(jià)框架。將“引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”作為立法目的寫(xiě)入《規(guī)定》第一條，明確監(jiān)管導(dǎo)向?！兑?guī)定》第二條、第八條將現(xiàn)有評(píng)價(jià)框架調(diào)整為“風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，第七條明確功能發(fā)揮情況主要包括服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略情況，同時(shí)，在業(yè)務(wù)加分指標(biāo)和專項(xiàng)監(jiān)管工作方面突出功能發(fā)揮，并在《規(guī)定》第十六條授權(quán)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織“功能發(fā)揮情況”專項(xiàng)評(píng)價(jià)。

    二是適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)?？紤]到現(xiàn)行《規(guī)定》對(duì)證券公司大部分主要業(yè)務(wù)均設(shè)有收入加分指標(biāo)，因此《規(guī)定》第十三條不再對(duì)總的營(yíng)業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標(biāo)重復(fù)加分，同時(shí)提升對(duì)凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅(jiān)持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營(yíng)效率；適當(dāng)擴(kuò)大加分覆蓋面，《規(guī)定》第十三條將凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴(kuò)大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關(guān)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項(xiàng)中能夠“跳一跳、夠得著”；《規(guī)定》第十三條增設(shè)證券公司自營(yíng)投資權(quán)益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權(quán)益類基金產(chǎn)品銷(xiāo)售保有規(guī)模、權(quán)益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等專項(xiàng)指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司在引入中長(zhǎng)期資金、財(cái)富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營(yíng)投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的能力和水平。

    三是突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評(píng)價(jià)結(jié)果下調(diào)手段，同時(shí)適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評(píng)價(jià)的合理性。完善《規(guī)定》有關(guān)公司評(píng)價(jià)結(jié)果下調(diào)手段的適用范圍，《規(guī)定》第十八條補(bǔ)充明確對(duì)存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評(píng)價(jià)結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實(shí)質(zhì)研判的原則，為在實(shí)踐中針對(duì)重大惡性案件下調(diào)公司評(píng)價(jià)結(jié)果預(yù)留空間。

    按照“過(guò)罰相當(dāng)”原則，以行政監(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎(chǔ)，《規(guī)定》第十條適當(dāng)提高“資格罰”紀(jì)律處分扣分分值、強(qiáng)化自律措施懲戒力度，同時(shí)《規(guī)定》第九條適當(dāng)優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項(xiàng)和加分項(xiàng)保持總體均衡。通過(guò)以上修改，有利于充分有效運(yùn)用自律管理措施、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評(píng)價(jià)結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴(yán)打擊證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為，切實(shí)保護(hù)中小投資者利益，也有利于促進(jìn)分類評(píng)價(jià)結(jié)果更好反映公司合規(guī)風(fēng)控和功能發(fā)揮的整體情況。

    四是總結(jié)前期分類評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)，明確特殊問(wèn)題的處理規(guī)則?！兑?guī)定》第十二條新增對(duì)涉嫌違法違規(guī)的證券公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)積極申請(qǐng)行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾、開(kāi)展先行賠付的，適當(dāng)減少扣分分值，引導(dǎo)證券公司主動(dòng)糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源?！兑?guī)定》第十四條明確對(duì)通過(guò)變更控股股東等方式完成重大風(fēng)險(xiǎn)化解處置的公司風(fēng)控指標(biāo)達(dá)標(biāo)的加分規(guī)則，支持適格主體積極參與風(fēng)險(xiǎn)證券公司處置。結(jié)合當(dāng)前行業(yè)實(shí)際情況，《規(guī)定》對(duì)債券交易風(fēng)險(xiǎn)管控（《證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》第3.03項(xiàng)）、資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控（《證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》第3.06項(xiàng)）等項(xiàng)目的扣分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行優(yōu)化，引導(dǎo)督促證券公司針對(duì)性加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。