機構預計采掘業全年利潤增長

    近期，在采掘業多數產品價格紛紛上漲背后，行業的整體業績也得到大幅改善。

    采掘業是國民經濟的基礎性產業。按照申萬行業分類標準來看，采掘業主要包括有石油開采、煤炭開采、其他采掘、采掘服務四個細分行業。《證券日報》記者根據同花順統計發現，今年一季報業績顯示，采掘業歸屬母公司凈利潤合計同比增長達1039.83%，其中，石油開采、煤炭開采、其他采掘、采掘服務等凈利潤合計同比增幅分別為280.2%、61.09%、286.38%和168.3%。

    從個股方面來看，采掘業中，有56家公司一季報凈利潤同比實現增長，占行業內成份股的83.58%。其中，海南礦業、ST安泰、云煤能源、新集能源、美錦能源等5只個股，凈利潤同比增幅均超10倍，分別為3956.64%、2975.62%、2180.2%、1295.01%、1181.3%。

    然而，從2020年年報行業整體業績來看，采掘業歸屬母公司凈利潤合計同比增幅為-23.85%，其中，凈利潤同比增長的公司僅有26家。

    對此，建泓時代投資總監趙媛媛在接受《證券日報》記者采訪時表示，采掘業所對應的煤炭和金屬礦的業績改善源于產品漲價。尤其是煤炭，上一個冬天異常寒冷的天氣，以及澳大利亞進口煤的減少加劇了這種供需不平衡并導致了煤價的顯著上漲。預計今年上半年采掘業的利潤增長可以持續。但隨著監管層開始調控資源品價格以及去年高基數原因，今年下半年同比增速或將下滑。

    金鼎資產董事長龍灝告訴《證券日報》記者，隨著國內碳中和政策的推廣，供給行業集中度加速，產能將進一步向資源、開采條件好的地區集中，部分龍頭采掘企業在存量競爭中將會加速擴充，同時受到全球貨幣寬松的影響，引發全球商品價格的通脹，而國內外在消費、制造業投資上的復蘇加速了對部分煤炭、鋼鐵與有色金屬等商品的需求，導致大宗商品價格瘋漲，這是采掘業在今年開始出現凈利潤增幅加大的主要原因。近期雖然政策面對大宗商品漲價進行抑制，通過加強原材料市場價格調節來緩解企業成本壓力，但全球經濟進入疫情后期逐步回歸增長，通脹可能會持續一段時間，供需缺口緩解將延續到明年上半年。采掘業的業績增長將會持續到今年年底。

    “經濟復蘇和寬松的貨幣政策導致了大宗商品價格的上漲，因此采掘業受益最為明顯。目前來看，一方面通脹預期在不斷升溫，寬松的貨幣政策面臨考驗；另一方面，大宗商品價格的不斷上漲已經對下游產業帶來了壓力，國務院常務會議的表態對大宗商品走勢帶來了較大影響。考慮到需求端的持續復蘇勢頭，采掘業的業績依然有保證，但是會收窄。”接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究員劉文婷表示。

    優異的業績無疑會受到機構的高度關注。記者通過進一步梳理發現，在采掘業成份股中，截至今年一季度末，有48家公司前十大流通股股東名單中，分別出現社保基金、QFII、險資、基金、券商等機構投資者身影，占比逾七成，后市值得關注。

    談到后市的投資機會，中泰證券分析認為，2021年，煤價中樞抬升會帶動煤企業績普遍增長。煤炭行業具有較強安全邊際，經歷供給側結構性改革后行業格局實現大幅優化，碳中和政策進一步限制行業資本開支，而未來若干年需求仍會有明顯增長，煤炭行業未來幾年景氣度預計較高，持續看好煤炭行業投資機會。