昨日港股高開高走。截至收盤，港股恒生指數(shù)報19518.29點(diǎn)，上漲4.51%；恒生科技指數(shù)報4238.2點(diǎn)，上漲9.27%；恒生國企指數(shù)報6706.29點(diǎn)，漲5.3%。

    大型科技公司股票昨日集體飆升。阿里巴巴-SW漲9.26%，騰訊控股漲6.08%，京東集團(tuán)-SW漲11.23%，小米集團(tuán)-W漲13.64%，嗶哩嗶哩-W漲28.84%。

    自10月28日低點(diǎn)算起，恒生科技指數(shù)已強(qiáng)勢反彈超過40%。騰訊控股、阿里巴巴-SW、美團(tuán)-W等科技股11月漲幅均超過30%。“科技股已步入‘技術(shù)性牛市’，但反彈持續(xù)性還需觀察。”中泰國際策略分析師顏招駿認(rèn)為。

    近期，隨著疫情防控措施不斷優(yōu)化、房地產(chǎn)融資“三支箭”持續(xù)發(fā)力，助力市場預(yù)期不斷改善。此外，美國個人消費(fèi)支出（PCE）數(shù)據(jù)漲幅收窄，或預(yù)示美聯(lián)儲將放緩加息步伐，推動港股風(fēng)險偏好持續(xù)修復(fù)。科技股成這一輪港股反彈行情“急先鋒”。

    “對大多數(shù)投資者而言，這波反彈比較難把握，因為反彈速度太快。部分資金開始兌現(xiàn)收益，同時投資者也有業(yè)績底來臨前的顧慮。短期漲幅過大，有回吐壓力。”天愛資本投資總監(jiān)杜先杰表示。

    港股大反彈背后是華爾街機(jī)構(gòu)集體“掃貨”。以科技股為例，據(jù)港交所11月29日披露文件，11月27日，摩根大通以每股149.2港元的均價買入美團(tuán)2072.3萬股。持股比例從4.67%增加到5.04%。摩根大通在過去一個月增持港股資金接近38億港元，增持股票包括小鵬汽車-W、嗶哩嗶哩-W、理想汽車-W等。從股價走勢看，摩根大通可謂精準(zhǔn)抄底。

    此外，高盛于11月9日增持嗶哩嗶哩484萬股，增持后該機(jī)構(gòu)對嗶哩嗶哩-W的持股數(shù)量上升至2366萬股。

    顏招駿認(rèn)為，港股風(fēng)險資產(chǎn)受中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)與美債收益率雙重影響。經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)不斷復(fù)蘇、海外緊縮預(yù)期降溫，均有望降低利率對成長股的估值擠壓，互聯(lián)網(wǎng)公司有望先后迎來估值修復(fù)和業(yè)績修復(fù)。

    “以頭部互聯(lián)網(wǎng)公司為代表的科技股在第三季度的業(yè)績已體現(xiàn)出降本增效的效果，盈利拐點(diǎn)已不遠(yuǎn)。此前游戲巨頭騰訊及網(wǎng)易也分別獲批版號，向市場釋放積極信號。中長期看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)及新基建的發(fā)展紅利，疊加政策邊際向好，公司手握巨額現(xiàn)金持續(xù)回饋股東，股價有望持續(xù)修復(fù)。”他認(rèn)為，近期科技股利好因素較多，外資在情緒面和基本面都傾向于做多港股。總體來看，上述外資機(jī)構(gòu)最新持股數(shù)目和持股比例均較10月有所增加。

    中信證券表示，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)板塊的壓制因素正在逐步緩解。10月中下旬以來，南向資金流入港股明顯增加，主要互聯(lián)網(wǎng)公司港股通持股占比有所上升。從交易面看，市場對于行業(yè)不確定性的悲觀預(yù)期已有所改善，板塊整體估值已走出底部區(qū)間。但互聯(lián)網(wǎng)板塊收入端受制于多重因素影響，短期持續(xù)承壓。

    “當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)板塊的反彈，主要為政策優(yōu)化背景下預(yù)期改善及空頭回補(bǔ)所驅(qū)動。行情演繹將圍繞2023年業(yè)績預(yù)期兌現(xiàn)等展開。”中信證券建議，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注低估值、競爭優(yōu)勢穩(wěn)固、業(yè)績改善趨勢明顯、現(xiàn)金流穩(wěn)健的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司。