市場擔(dān)憂關(guān)稅政策反復(fù)無常，投資者避險情緒仍在上漲，全球資金瘋狂逃離美元資產(chǎn)；A股三大股指早盤窄幅震蕩，截止午盤，上證指數(shù)漲0.12%報3227.65點；深證成指漲0.19%報9773.33點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.52%報1910.45點；滬深300跌0.1%報3731.38點；科創(chuàng)50漲1.97%報1010.77點；北證50漲2.63%報1298.62點；總體來看，個股漲多跌少，上漲個股超3200只。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-123.82億元。半導(dǎo)體主力資金凈流入44.23億元居首，其次是電子元件（4.81億元）、貴金屬（4.53億元）、玻璃玻纖（2.65億元）、鐵路公路（2.54億元）。農(nóng)牧飼漁主力資金凈流出-25.09億元居首，其次是商業(yè)百貨（-13.60億元）、食品飲料（-12.79億元）、軟件開發(fā)（-10.49億元）、小金屬（-9.17億元）。

    題材方面，華為哈勃投資持股、模擬芯片、電源管理芯片、拋光材料、電子元器件分銷、藍牙音頻SoC芯片、射頻前端、石英、機器人電機、FPGA芯片等漲幅居前。谷物、種子、絲綢、模式動物、糧油、種植業(yè)、肉雞養(yǎng)殖、供銷社概念、MR（磁共振成像系統(tǒng)）、鹵品熟食等跌幅居前。

    熱門板塊

    機器人板塊沖高

    機器人概念股逆勢活躍，中堅科技漲停，中大力德、恒鋒工具、步科股份、安培龍、南山智尚、秦川機床等跟漲。

    點評：消息面上，宇樹科技發(fā)布最新視頻，標(biāo)題為《Unitree鐵甲拳王：覺醒！》。宇樹科技預(yù)告稱，將在最近一個月左右，開啟機器人格斗直播。

    黃金板塊走強

    黃金概念股震蕩走強，歐亞集團、四川黃金漲停，曉程科技、赤峰黃金、湖南黃金、明牌珠寶等沖高。

    點評：消息面上，現(xiàn)貨黃金早盤站上3200美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。瑞士寶盛銀行高管表示，隨著投資者對不斷上升的關(guān)稅所引發(fā)的經(jīng)濟影響愈發(fā)擔(dān)憂，黃金可能會因避險需求的再次升溫而受益。

    半導(dǎo)體板塊走高

    半導(dǎo)體板塊震蕩走高，富滿微、盛景微漲停，思瑞浦、美芯晟、凱德石英、聚辰股份等紛紛拉升。

    點評：中信建投研報稱，美國半導(dǎo)體企業(yè)占據(jù)中國市場較大市場份額，但中國直接從美國進口的產(chǎn)品較少，主要源于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的全球化分工。若未來仍以成品封裝地作為原產(chǎn)地依據(jù)，加征關(guān)稅的實際影響或相對有限。但從長期來看，半導(dǎo)體領(lǐng)域的“去美化”趨勢與國產(chǎn)化率提升的方向仍將持續(xù)。

    AI醫(yī)療概念活躍

    AI醫(yī)療概念股活躍，貝瑞基因漲停，泓博醫(yī)藥、成都先導(dǎo)、塞力醫(yī)療、安必平、啟迪藥業(yè)等跟漲。

    點評：消息面上，美國食品藥品管理局（FDA）宣稱，將在單抗等諸多藥物方面逐步放棄動物試驗路線，轉(zhuǎn)而追求“更有效的人類相關(guān)研究方法”。

    機構(gòu)觀點

    招商證券：中國內(nèi)需消費或可成為當(dāng)前全球資金的避險選擇

    招商證券指出，全面支持內(nèi)需消費成為完成今年經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)以及應(yīng)對外部沖擊的關(guān)鍵措施。在不確定性加大和低利率環(huán)境下，中國內(nèi)需消費因前期滯漲估值便宜預(yù)期低且內(nèi)在價值穩(wěn)定提升，可成為當(dāng)前全球資金的避險選擇。精神屬性、適老化、政策支持和小額可選消費是當(dāng)前消費股重要的選股原則。除了A股消費，恒生消費指數(shù)也值得重點關(guān)注。A股除了消費，農(nóng)產(chǎn)品、軍工和自主可控也是可以重點關(guān)注的選擇方向。最終A股，尤其是A股內(nèi)需消費應(yīng)該是全球投資在本輪美國關(guān)稅沖擊中最具韌性的資產(chǎn)。

    平安證券：繼續(xù)看好國產(chǎn)AI科技創(chuàng)新主線

    平安證券指出，綜合來看，新一輪關(guān)稅貿(mào)易摩擦加劇，全球資金進入避險模式，疊加國內(nèi)經(jīng)濟和上市公司業(yè)績驗證窗口到來，短期權(quán)益市場或延續(xù)震蕩，建議關(guān)注穩(wěn)健配置的紅利策略、內(nèi)需政策直接利好的部分順周期和消費板塊、自下而上業(yè)績確定性更高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。中期維度，AI產(chǎn)業(yè)變革和國產(chǎn)科技自主可控的敘事仍將延續(xù)，繼續(xù)看好國產(chǎn)AI科技創(chuàng)新主線，建議逢低布局。

    東方證券：市場對關(guān)稅負面影響大致宣泄完畢

    東方證券指出，整體來看，近幾日A股市場回蕩走勢對關(guān)稅負面影響大致宣泄完畢，盡管短期內(nèi)市場波動性仍會產(chǎn)生，但再次大跌的概率已經(jīng)非常小，接下來的行情將以3300點上方為主要目標(biāo)，形成對下跌缺口的填補；從操作角度來看，短期應(yīng)繼續(xù)聚焦內(nèi)需主線，另外前期漲幅較大、近期有所回調(diào)的高景氣泛科技股票，有望成為反彈的領(lǐng)漲板塊。