業內人士認為，A股市場較高的阿爾法收益在全球市場上比較少見，且許多量化基金的業績好于海外同行，這是全球量化巨頭大舉布局中國市場的主要原因。

    ◎記者王彭○編輯黃淑慧

    越來越多的全球投資者正通過在海外設立中國基金布局中國市場。數據顯示，全球最大對沖基金橋水在海外發行的中國基金自設立以來共吸金24.88億美元；量化投資巨頭TwoSigma發行的TwoSigma中國核心股票基金銷售了8.88億美元。此外，元盛、英仕曼等全球知名量化投資機構也均在海外設立了中國基金。

    多位業內人士認為，A股市場較高的阿爾法收益是吸引全球量化巨頭爭相布局的主要原因。此外，當前中國資產在海外投資者全球投資組合中的占比仍然較低，未來會有越來越多的投資者選擇增配中國資產。

    量化巨頭掀起投資中國市場熱潮

    全球最大對沖基金橋水日前向美國證監會提交的信息披露文件顯示，截至9月24日，橋水在海外設立的中國基金——橋水全天候中國基金自設立以來共銷售24.88億美元。知名量化機構TwoSigma在海外發行的中國基金也備受關注，該公司8月17日向美國證監會提交的信息披露文件顯示，截至8月17日，TwoSigma中國核心股票基金共銷售8.88億美元。

    此外，知名量化機構元盛今年4月在開曼注冊了一只名為元盛中國量化基金的產品；全球最大的上市對沖基金英仕曼旗下的AHL也于8月19日在開曼注冊了AHL中國目標風險基金。

    實際上，近年來海外量化巨頭正以各種方式加大介入中國市場的力度。2018年10月，已經登記成為私募基金管理人的橋水在中國境內發行了第一只私募產品——橋水全天候中國私募投資基金；2020年10月底，橋水旗下第二只私募基金——橋水全天候增強型中國私募證券投資基金二號完成備案手續。

    今年9月9日，TwoSigma在上海設立的外商獨資企業——騰勝投資管理（上海）有限公司完成騰勝中國瀚量多元資產1號私募證券投資基金備案手續，這是TwoSigma在中國境內備案的第二只私募基金。9月27日，全球資深高頻交易商澳帝樺在中國證券投資基金業協會完成了私募基金管理人的登記手續，成為第33家進軍中國市場的外資私募。

    “A股市場較高的阿爾法收益在全球市場上比較少見，且許多量化基金的業績好于海外同行，這是全球量化巨頭大舉布局中國市場的主要原因。”滬上某外資私募人士稱。

    全球投資者瞄準中國資產

    在不少業內人士看來，當前中國資產對全球投資者有著較強的吸引力。東方財富Choice數據顯示，截至9月底，今年以來北向資金凈流入近2900億元人民幣，這一數額已超過去年全年水平。

    景順近日對全球投資者的中國資產配置所進行的一項調查顯示，全球絕大多數資產所有者在過去的12個月里均上調或保持了對中國資產的配置比例。具體來看，86%的受訪者表示，已在過去的12個月里上調或保持中國資產配置比例；64%受訪者表示將在未來12個月里進一步增持中國資產；只有12%的受訪者表示，對中國資產會有所減持。

    “我們看到，在受訪者中，希望于未來一年增加中國資產配置的人數是想減少中國資產配置人數的5倍。我們認為，隨著中國經濟持續發展和轉型，全球投資者已意識到長期配置中國資產的必要性和益處。”景順中國A股投資總監、業務策略與發展主管謝征儐稱。

    謝征儐表示，隨著中國資產在投資組合中所占比例越來越大，全球投資者逐漸將中國資產從新興市場中獨立出來。超過半數的受訪者表示，通過專門的投資組合直接投資中國市場；40%受訪者則表示，會通過新興市場或亞洲的投資工具等更廣泛地投資中國資產。

    全球最大的資管公司貝萊德認為，當前中國資產在相關指數中的比重以及客戶配置的比例均較低，與中國這個全球第二大經濟體地位不符，處于結構性低配水平。