■本報記者 曹衛新

    前次募投項目建設未完工的情況下再次提出融資申請，海鷗股份擬發行可轉換公司債券募資逾2億元一事接連引發市場多方質疑。

    繼去年12月份證監會出具《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》要求公司就發行可轉債融資必要性、合理性一事作出說明后，近日一則“海鷗股份凈利7年無增IPO募資九成未動再募2.4億元”的消息再次將公司推到了風口浪尖。

    記者從相關知情人處獲悉，公司首發募集資金進展緩慢一事引發了市場各方的關注，公司相關人士在接受《證券日報》記者采訪時對上述事項作出了回應。

    614天首發募資進度僅25%

    作為國內規模最大的機力通風冷卻塔企業，2017年5月17日，海鷗股份在上交所掛牌上市。據海鷗股份最新披露的2018年業績快報顯示，2018年，公司實現營業收入6.08億元，同比增長7.51%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3215.2萬元，同比下降15.11%，扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為2740.74萬元，同比下降21.71%。

    “根據已經披露的業績快報描述，快報與年報的數據不會有10%的差距。”上述相關人士告訴記者。談及2018年公司業績增收不增利的發展困局，上述人員坦言，一是個別大型項目呈現的毛利率較低，同時在銷售戰略布局上，尤其是在海外市場前期拓展上2018年銷售費用有所增長；二是公司2018年未能通過高新技術企業評定，所得稅稅率由15%變更為25%也在一定程度上影響了利潤。

    對于海鷗股份1.14萬戶股東來說鬧心的是，公司經營陷“增收不增利”困局的同時，首發募投項目也遲遲未見進展。2018年9月10日，公司對外披露的前次募集資金使用情況報告顯示，截至2018年6月份，公司首次公開發行3個募投項目累計投入1514.4萬元，剩余1.55億元募資，其中有9300萬元募集資金被用于現金管理，募集資金投入進度不足10%。依照招股說明書，三個募投項目環保冷卻塔、綠色環保JXY型冷卻塔技術研發中心及營銷網絡建設等項目投入的額度分別為1.18億元、2200萬元、2700萬元。

    “這其實是2018年6月份的數據，公司一直有在進行投入，已公開的投資進度具體可參考今年1月份對證監會反饋意見的回復公告。”采訪中，上述人士就市場提出的“IPO募資九成未動的質疑”澄清表示。

    從公司反饋意見回復公告可知，截至2019年1月21日，反饋意見回復出具之日公司三個首發募投項目的投入進度均有所變化，首發募資累計投入4205.55萬元，投資進度為25.19%。

    談及IPO募集資金投入進度緩慢一事，上述人員坦言：“首發募投項目中計劃投入最大的是環保型冷卻塔項目，募集資金投資金額是1.18億元，這個項目因為涉及到政府拆遷規劃，項目的實施地點發生了變更故而影響了項目的實施進度。”對于項目達到預定可使用狀態的時間，其表示“可參考公司后續募集資金使用的相關公告”。

    閑置募資理財再融資遭質疑

    投入進度未及預期，募集資金又是如何管理的呢？記者注意到，自2017年首次公開發行成功募集資金2億元后，公司曾多次實施委托理財，將閑置募集資金進行現金管理。2017年8月15日至2018年底，公司共實施8筆委托理財業務，金額從1000萬元至5000萬元不等。2018年半年報顯示，公司使用募集資金購買的券商理財產品帶來的利息收益為178.82萬元。

    2018年12月份，證監會就公司首發募投進度緩慢一事提出了質疑，要求公司就前次募資使用較少、決策是否謹慎合理、前次募投項目未完工的情況下進行本次募投項目的必要性、合理性，是否頻繁過度融資等作出說明，并要求保薦機構發表核查意見。

    就理財一事，公司方面回復表示“截至本反饋意見回復出具之日，理財產品已到期收回，公司持有的理財產品的余額為0元。”對于融資的合理性和必要性問題，公司回應稱“本次發行募集資金投資項目包括閉式冷卻塔智能化制造中心項目、冷卻塔智能環控研究測試中心項目、補充流動資金，前募項目建設未完工的情況下進行本次募集資金投資項目具備必要性與合理性，不存在頻繁過度融資的情形。”

    對此，清暉智庫首席經濟學家宋清輝在接受《證券日報》記者采訪時發表了不同的見解。對于上市公司過半募集資金躺在銀行吃利息的行為，其表示，這是上市公司對其主業信心不大，不思進取的行為。“一直以來，上市公司先融資后理財現象層出不窮，對市場造成‘很壞’的影響，也存在頻繁過度融資之嫌。若上市企業疏遠主業過度沉迷于投資理財，或者把理財作為長期性投資，可能會把主業給荒廢了，不利于企業長遠發展。”

    宋清輝告訴記者，上市公司沒有科學的融資規劃以及融資的頻率過高現象，應該引起監管層的注意。