本報記者 王僖

    4月14日晚間，大業股份公告重大資產購買報告書（草案），宣告公司擬以17億元收購勝通集團合并破產重整中的鋼簾線板塊事宜再進一步。待公司股東大會審議通過、重整計劃獲得東營中院裁定批準，這場被橡膠骨架材料行業喻為“1+1＞2的互補性重組”，就將正式塵埃落定。

    《證券日報》記者通過對公司高管的采訪了解到，與這次交易一同“落定”的，不僅是胎圈鋼絲龍頭大業股份以17億元收購了評估值20.43億元的優質資產，實現主營業務互補協同，還有全體勝通鋼簾線員工那顆焦躁觀望的心，更將帶來整個行業集中度和話語權的提升，實現行業的重新洗牌。

    懸著的那顆心定了

    進入勝通鋼簾線工作至今已經快10個年頭，張峰（化名）這兩年一直很焦慮。“我們勝通鋼簾線業務真的很好，技術設備先進、品牌享譽國際，但自從2018年爆發債務危機進而被拖入破產重組，公司開始虧損，很多人沒辦法選擇了離開，留下來的也不知道啥時候能再好起來。”張峰對《證券日報》記者說。

    張峰記得，去年3月份疫情期間，一度說東營的勝宏地產要收購勝通集團鋼簾線業務板塊這4家公司。“要是如此，公司的主業和品牌何去何從呢？”張峰說，可后來因為勝宏資金籌措進度不及預期，這次收購告吹，但“張峰們”的心卻愈加忐忑了。在這期間，眼看著因為受到破產重整影響，資金缺乏，廠里曾經火熱的生產線部分停產，公司只能勉強維持，心里確實著急，可真要決心離開這個幾乎奉獻了自己整個青春的地方，又要靠什么去維持生計？

    讓“張峰們”看到希望的是，2020年12月，最新的消息來了，同樣地處山東、還是同行業的大業股份，簽署了《重整投資協議》，要收購勝通鋼簾線板塊這4家公司。“這無疑對我們來說是最好的消息，大業股份不僅懂行，還是胎圈鋼絲的龍頭，而我們勝通以鋼簾線聞名，業內都說，我們兩家要是實現整合，絕對是‘1+1＞2’！”張峰說。

    今年以來，隨著大業股份完成對標的公司的經營權的移交，勝通員工的信念感越來越強，大業股份注入了資金，原材料采購和銷售也由其統一接管協調，加上產能逐步恢復、財務管理規范，成本得以進一步降低。“春節之后，公司還新招了200多名員工進來，各種跡象都說明，勝通鋼簾線在大業股份接管后重新好起來了。”張峰說。

    此次收購報告公布，張峰說，員工們那顆觀望焦慮的心徹底落定了，“日子肯定會越來越好！”張峰難掩激動地對《證券日報》記者說。

    增值率超37%更看重協同

    根據此次收購報告書（草案），本次交易的勝通鋼簾線板塊標的資產，經過資產基礎法評估，評估值為20.43億元，較其在評估基準日2020年12月31日合并口徑歸屬于母公司所有者權益賬面價值14.87億元增值5.56億元，增值率37.36%。這也進一步說明，大業股份作價17億元收購來了價值20.43億元的優質資產。

    只是，由于標的公司正處于破產重整狀態，還出現了生產效率低下、部分員工流失、產能利用不足等問題，導致經營出現虧損。根據相關財務報表，本次交易完成后，上市公司的資產總額、資產凈額和收入規模將有所提升，但營業利潤、凈利潤等收益類指標有所下降，資產負債率由66.76%提升至73.41%。

    “但這種狀態只是破產重整期間的非正常狀態。”大業股份董秘牛海平接受《證券日報》記者采訪時表示，經過經營權移交后這幾個月大業股份對標的公司的統籌購銷、降本增效、產能恢復等，虧損幅度已經收窄，且隨著整合工作的持續推進，標的公司的生產經營預計將恢復至正常水平，步入正軌后，上市公司的資產規模、收入和盈利水平將大幅提升，資產負債率也將逐步下降。

    而本次收購的關鍵并不在此。牛海平向《證券日報》記者介紹，大業股份和勝通鋼簾線兩家企業都起步于2003年，經過多年發展，大業股份已發展成為國內最大的胎圈鋼絲生產企業，而公司近些年重點發展的鋼簾線產能與興達國際、貝卡爾等主要競爭者仍有一定差距。反觀勝通鋼簾線，其在國內鋼簾線領域具有較強的生產能力，并且擁有較好的品牌聲譽和客戶資源，出口量也十分大。

    因此，通過本次交易，上市公司將補全自身在鋼簾線行業的短板，并以此完善產品結構：胎圈鋼絲的年產能將達到43萬噸，鋼簾線的年產能將達到46.5萬噸，不僅將在胎圈鋼絲領域鞏固市場地位，更能在鋼簾線領域躋身國內一線廠商。兩家公司成為“一家人”，也將實現優勢互補，并在采購端、生產端、銷售端等方面相互協同。

    行業格局重新洗牌

    《證券日報》記者了解到，大業股份完成整合收購勝通鋼簾線后，也將迎接行業恢復帶來的發展契機，距離公司成為世界一流的輪胎骨架材料產品供應商的目標更近一步。

    渤海證券分析師鄭連聲分析認為，作為國內優質胎圈鋼絲龍頭公司，隨著公司加大高性能鋼簾線產品研發及產能擴建，同時持續開拓中高端輪胎市場及客戶，鋼簾線業務預計將成為公司持續增長點。

    前不久，大業股份披露的2021年一季度業績預告就顯示，由于前期投入建設的新增產能陸續釋放，產品質量不斷提升，同時，下游輪胎行業逐步向好，公司產品呈現供不應求態勢，因此，公司一季度經營業績實現大幅增長。放眼全年，盡管下游輪胎行業去年四季度的火爆局面已降溫，但也進入平穩期，對全年業績也有保障。

    牛海平也對《證券日報》記者說，在大業股份自身業務結構逐步合理調整增長的同時，加上勝通鋼簾線，公司的行業地位將更加提升，如此一來，行業集中度也會越來越高。而在多位業內人士看來，行業集中度高、行業格局重新洗牌的背后，將是橡膠骨架材料行業話語權的提升，在今后與上游原材料和下游輪胎行業的博弈中，爭取到更大的利益和發展空間。

    與此同時，《證券日報》記者還從公司方面了解到，近期，大業股份積極拓寬上下游渠道，與上下游客戶中策橡膠集團、沙鋼集團分別簽訂戰略合作協議，建立起長期的戰略合作關系。對此，有業內人士向《證券日報》記者分析，“業內并購、上下游合作、智能化加持，助推大業股份高質量發展，大業股份進入戰略發展期。”

（編輯 喬川川）