本報記者 蘇向杲

    保險公司一季度償付能力報告（下稱《報告》）披露已進(jìn)入尾聲，據(jù)《證券日報》記者對中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)梳理，截至5月10日，已有86家財險公司及83家壽險公司披露了《報告》。其中，有2家財險公司與3家壽險公司最新的風(fēng)險綜合評級為C或D類，未達(dá)標(biāo)。

    中法人壽風(fēng)險綜合評級及償付能力充足率均不達(dá)標(biāo)。中法人壽一季度償付能力充足率降至-18227%（上一季度為-15561%），最新的風(fēng)險綜合評級為D類。

    一季度，新冠肺炎疫情從保費端和投資端對險企償付能力產(chǎn)生負(fù)面影響，但二季度，隨著國內(nèi)疫情得以控制，險企保費端迅速回暖，4月份以來權(quán)益市場也出現(xiàn)企穩(wěn)，利好險企投資端。在業(yè)內(nèi)人士看來，若無其他重大利空，保險行業(yè)有望加速復(fù)蘇，提升償付能力。

    原中國保監(jiān)會副主席周延禮認(rèn)為，此次疫情對保險業(yè)來講既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。“保險業(yè)的反彈會是V型反彈，預(yù)計全年的保險業(yè)務(wù)仍然可以保持兩位數(shù)的增長。金融、保險科技在疫情防控期間，特別是后期將發(fā)揮重要作用，進(jìn)一步刺激潛在用戶對線上服務(wù)需求。”

    5家險企風(fēng)險綜合評級為C或D

    總體來看，今年一季度，有九成保險公司綜合償付能力充足率高于120%（120%為此前監(jiān)管規(guī)定的核查線），行業(yè)整體償付能力很充足。

    但受疫情對保費端及投資端的沖擊，以及其他因素的影響，有超過五成的財險公司及七成的壽險公司綜合償付能力出現(xiàn)不同幅度的下滑。

    根據(jù)原保監(jiān)會此前下發(fā)的相關(guān)文件，償付能力達(dá)標(biāo)必須同時滿足三個條件：核心償付能力充足率達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為50%、綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為100%、風(fēng)險綜合評級達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為B類以上。

    對照來看，中法人壽一季度償付能力充足率為負(fù)，最新風(fēng)險綜合評級為D，屬于不達(dá)標(biāo)公司。還有4家險企去年四季度的風(fēng)險綜合評級為C（最新償付能力報告披露上一季度的風(fēng)險綜合評級），分別為渤海財險、長安責(zé)任、百年人壽、君康人壽。

    值得關(guān)注的是，長安責(zé)任由于此前踩雷信保業(yè)務(wù)出現(xiàn)償付能力不足。去年8月份，銀保監(jiān)會已批復(fù)其增加注冊資本，其資本金增加至32.5億元，核心資本、實際資本大幅增加，償付能力得到恢復(fù)，化解了公司償付能力階段性不足風(fēng)險。

    但2019年第四季度長安責(zé)任的風(fēng)險綜合評級仍被評定為C類。長安責(zé)任表示，自2019年以來，公司一直在不斷加強(qiáng)追償資產(chǎn)的處置和轉(zhuǎn)讓力度，加快資金回流，隨著信保業(yè)務(wù)保險責(zé)任的到期，信保業(yè)務(wù)賠款支出對公司流動性影響已大幅下降，信保業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險可控。公司將按照償二代的要求，積極檢視風(fēng)險管理工作中的不足，完善風(fēng)險管控措施，持續(xù)提升公司的償付能力風(fēng)險管理水平，切實為公司的健康發(fā)展提供保障。

    君康人壽表示，公司最近一個季度風(fēng)險評級為C、凈利潤降低的具體原因包括三個方面：1.受新冠肺炎疫情影響，公司部分投資項目進(jìn)度延遲，金融市場大幅震蕩下公司為規(guī)避風(fēng)險保持流動性，導(dǎo)致第一季度投資收益未達(dá)預(yù)期。2.公司一季度業(yè)務(wù)較為集中，手續(xù)費及傭金支出也隨之大幅增加，造成凈利潤存在季度間周期性。從下半年開始，隨著投資收益的逐步兌現(xiàn)，預(yù)期利潤情況將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。3.受經(jīng)營虧損影響，公司2020年一季度的綜合償付能力充足率降低到120%以下，導(dǎo)致公司最近一期的風(fēng)險綜合評級結(jié)果為C。

    君康人壽表示，公司第一季度業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及結(jié)構(gòu)改善效果顯著，各項非量化風(fēng)險指標(biāo)穩(wěn)中向好，總體經(jīng)營風(fēng)險可控。針對一季度公司凈利潤降低及風(fēng)險綜合評級情況，公司已積極采取了控制業(yè)務(wù)規(guī)模、改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資產(chǎn)配置、加速推進(jìn)資本補(bǔ)充等多方面的改善措施。

    渤海財險表示，公司綜合評級降至C，一方面是由于公司償付能力充足率持續(xù)下降。2019年四季度公司綜合償付能力充足率為116.22%，已降低至120%以下；另一方面公司去年四季度凈現(xiàn)金流為負(fù)，流動性監(jiān)管指標(biāo)得分較三季度有所下降。下一步公司將加快推動增資擴(kuò)股工作，提升公司資本實力。同時，做好償付能力、流動性指標(biāo)的監(jiān)測與管理工作，適時啟動應(yīng)急預(yù)案，做好風(fēng)險防控。

    中法人壽流動性枯竭

    與前述險企不同的是，中法人壽2019年第三季度和第四季度風(fēng)險綜合評級均為D類，目前其流動性已經(jīng)枯竭，急需增資補(bǔ)充流動性。

    中法人壽表示，公司目前面臨的主要風(fēng)險為：一是償付能力不足，因公司資本金長期未得到補(bǔ)充，在以風(fēng)險為導(dǎo)向的償付能力評估體系下，公司經(jīng)營費用支出導(dǎo)致實際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。二是流動性不足，公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補(bǔ)充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月份即出現(xiàn)流動性枯竭情形。三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營費用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足。

    此外，中法人壽還提到，為應(yīng)對流動性危機(jī)，公司努力協(xié)調(diào)股東借款，已采取管理層降薪，削減非必要支出等多項應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險暴露，日常運營均靠股東借款維持。根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：流動性風(fēng)險》的要求，測算凈現(xiàn)金流、綜合流動比率、流動性覆蓋率等流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)均暴露公司流動性風(fēng)險不足，且有愈演愈烈的趨勢。后續(xù)，公司將持續(xù)全力推動增資擴(kuò)股工作，力求增資申請盡快批復(fù)，從根本上化解流動性風(fēng)險。