本報記者 吳曉璐

    近日，為響應落實國家發展戰略和中央經濟工作會議要求，進一步提高資本市場服務實體經濟能力，盤活融資租賃行業存量資產，拓寬企業融資渠道，充分發揮公司債券和資產支持證券融資功能，在上海市地方金融監督管理局指導下，上交所聯合上海市融資租賃行業協會舉辦“融資租賃企業債券融資培訓交流會”。

    據記者了解，截至目前，上交所融資租賃ABS累計發行規模已破萬億元，全市場占比近70%。去年，在資產證券化產品市場發行偏冷淡的背景下，融資租賃ABS融資規模達2126.3億元，同比增長10%以上。

    上交所相關人士表示，上交所債券市場目前已成為全球最大的交易所債券市場，服務實體經濟、服務產業企業是交易所債券市場的使命所在，上交所將繼續堅定支持融資租賃行業和企業發展，為拓寬企業融資渠道、提供資金支持發揮重要作用。

    拓寬實體融資渠道

    據悉，融資租賃企業、證券公司、律師事務所等200余家機構參加了此次交流會。在總結和展望融資租賃行業發展情況和市場形勢時，與會企業均表示，融資租賃行業沉淀了大量優質資產，通過探索轉租賃、同業合作等創新模式，發行公司債、ABS、公募REITs等相關產品，盤活存量資產，可以大大提升融資租賃行業的資金周轉率，為實體企業注入更多流動性，切實支持實體經濟健康蓬勃發展。同時，與會各方認為，融資租賃債券市場仍存在拓展租賃物范圍、拓寬投資者溝通渠道等可以持續優化完善的事項。

    據統計，截至目前，作為上交所資產證券化市場重要品類，融資租賃ABS累計發行規模已破萬億元，全市場占比近70%。其中，2022年，上交所融資租賃ABS發行192單，規模合計2126.3億元，同比增長10%以上，全市場占比61%。

    申萬宏源證券有限公司固定收益融資總部債券與結構融資部總經理彭戴表示，2022年由于監管收緊等原因，資產證券化產品市場整體發行偏冷淡，發行規模出現較大下降。融資租賃資產證券化產品卻保持了較高熱度，存量規模繼續增長，彰顯了融資租賃ABS市場的穩定性。2020年以來，申萬宏源共發行融資租賃ABS產品14單，累計規模222.88億元。其中，多期項目原始權益人屬于實體企業，基礎資產類型包括新能源汽車、醫療設備、玻璃新材料等。例如，凱盛20-1戰略新興產業ABS項目，聚焦新材料領域，支持戰略新興產業發展，為高科技實體企業持續提供資金支持。

    賦能中小微企業“造血生肌”

    據了解，上交所債券市場鄉村振興債、碳中和債、創新創業債等創新品種不斷涌現，為實體經濟高質量發展提供了有效支撐。數據顯示，2022年上交所共有近1720.41億元的各類創新品種ABS發行，包括科創屬性、鄉村振興、新能源、碳中和等相關創新產品，精準強化對實體經濟重點領域和薄弱環節的支持。

    從ABS資產所處行業來看，制造業融資租賃占比增長最快，新能源、交通物流、數字經濟領域具有較大潛力。海通恒信國際融資租賃股份有限公司首席財務官助理孫磊表示，融資租賃作為最貼近實體經濟的融資工具，企業將持續圍繞租賃物為實體企業提供專業化融資服務。同時，孫磊認為，融資租賃公司發行ABS對企業有著重要意義，包括拓寬企業融資渠道、提升業務周轉率、加快現金流回收，而且募集資金用途受限較少、使用靈活。此外，資產負債期限可完全匹配，極大緩解資產負債期限的匹配壓力，尤其是出表型ABS產品對基礎資產可以實現終止確認，能有效調節優化企業資產負債結構。更重要的是，通過公開市場發行產品，可以幫助發行人建立與資本市場對話渠道，能有效提升公司市場形象。

    平安國際融資租賃有限公司融資總監劉超分享了中小微企業穩就業創新型ABS項目的發行經驗。“穩就業”ABS資產池共計5149家企業，中小微企業承租人入池占比100%，主要集中在金屬制品業、橡膠和塑料制品業、通用設備制造業等吸納就業主力行業。劉超表示，平安租賃將繼續秉持“金融+科技”的資源優勢，賦能小微企業，著力開發促進中小微企業發展的產品，服務國家戰略規劃，回歸租賃本源，踐行企業社會責任。

    數據顯示，截至2022年末，上交所債券掛牌26000余只，總托管量達15.9萬億元，其中信用債10.9萬億元。2022年，上交所債券發行量達4.5萬億元。其中，中長期信用債發行規模3.16萬億元，占交易所債券市場的86%。上交所資產支持證券（ABS）是目前國內第一大資產證券化市場，2022年總發行量達9200億元，占交易所市場的77%，基礎資產類型也在不斷豐富，包括融資租賃、應收賬款、商業物業抵押貸款（CMBS）以及未來經營收入類等。

（編輯 汪世軍）