編者按：2020年中報披露已進入高峰期，公司經(jīng)營狀況成為市場關(guān)注的重點，業(yè)績較好的行業(yè)龍頭股備受青睞。《證券日報》市場研究部根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月14日15時，共有615家上市公司公布2020年上半年業(yè)績報告及業(yè)績快報，348家公司實現(xiàn)上半年凈利潤同比增長，占比56.59%。從績優(yōu)股扎堆行業(yè)來看，非銀金融、農(nóng)林牧漁、食品飲料、建筑裝飾等四大行業(yè)占比居前，今日本報特對上述行業(yè)及績優(yōu)股進行梳理分析，發(fā)掘其中機會，以饗讀者。

    本報記者 吳珊

    8月份以來，A股市場步入震蕩盤整階段，謹慎情緒逐步蔓延。尋找市場中確定性的投資機會成為共識，分析人士認為，行業(yè)景氣度持續(xù)回暖將促使行業(yè)內(nèi)公司收益提升，大幅增加投資成功幾率。

    《證券日報》市場研究部根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月14日，滬深兩市共有615家上市公司公布2020年上半年業(yè)績報告及業(yè)績快報，348家公司實現(xiàn)上半年凈利潤同比增長，占比56.59%。其中，非銀金融行業(yè)已披露中報及中報業(yè)績快報的公司家數(shù)達到15家，有12家公司上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比80%，位居申萬一級行業(yè)首位。

    “相比于銀行業(yè)，中國的保險和券商行業(yè)規(guī)模體量相對較小。但我們認為，滲透率的提升與人均可支配收入的增長，將驅(qū)動保險行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健增長。而中國金融市場改革與開放的持續(xù)穩(wěn)步推進，將為證券行業(yè)帶來長周期結(jié)構(gòu)性投資機會。”廣發(fā)基金研究發(fā)展部非銀金融行業(yè)資深研究員樊力謹表示。

    亮眼的業(yè)績表現(xiàn)令機構(gòu)更加堅定行業(yè)配置機會。可以看到，在上述12家上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司中，除陜國投A外，其余11家均歸屬于券商行業(yè)，包括中信建投、華林證券、國元證券等在內(nèi)的10家券商上半年凈利潤同比增幅均超10%。

    “業(yè)績預(yù)期提升與估值提升是券商板塊持續(xù)上漲的主要支撐因素。”東方證券分析師唐子佩表示，受益于交投活躍度中樞的上移、流動性的充足以及政策紅利的持續(xù)催化，券商基本面預(yù)期提升，持續(xù)看好券商板塊的中短期超額收益。

    龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼在接受《證券日報》記者采訪時表示，就證券行業(yè)而言，需要分成幾個方向去考慮，首先是有重組預(yù)期的頭部券商公司，近期在消息的刺激下反復(fù)活躍，成為行情的焦點；其次是中報突出的公司，業(yè)績超預(yù)期是它們走強的關(guān)鍵；最后是從指數(shù)配置方面，可以考慮占據(jù)指數(shù)權(quán)重較大的大盤券商股。

    事實上，非銀金融行業(yè)包括的子板塊較多，影響力和關(guān)注度最高的是券商和保險板塊。從近期的市場表現(xiàn)來看，兩個板塊的走勢較為強勢，資金介入力度較大。僅從周五來看，28個申萬一級行業(yè)中，僅有10個行業(yè)呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，大單資金凈流入在10億元以上的行業(yè)有4個，非銀金融以大單資金凈流入23.86億元的成績位列第二名。

    私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，做多非銀金融行業(yè)的邏輯在于預(yù)期業(yè)績大幅改善。非銀金融是投資者可以長線配置的，具備一定的配置價值，在牛市當中配置意義更大。

    不僅券商板塊備受機構(gòu)關(guān)注，保險板塊在周五的集體暴漲也吸引了大批投資者目光。其中，中國人壽強勢漲停，報收42.83元/股，新華保險、中國太保等兩只個股漲幅也均在4%以上，分別為6.38%、4.06%。

    童第軼告訴《證券日報》記者，在目前市場估值分化異常明顯的格局下，保險股整體估值較低，具備估值回歸潛力。同時其又受益于經(jīng)濟復(fù)蘇的順周期概念，可以說保險股在下行空間不大的情況下又具有中期配置價值。從長期看，幾個頭部保險公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定，對標國外大型保險公司的長牛走勢，它們的長期配置價值一直存在。

    看好保險股機會的還有奶酪基金基金經(jīng)理莊宏東，莊宏東在接受《證券日報》記者采訪時表示，在非銀金融行業(yè)主要看好保險板塊，其中更看好壽險。從密度和深度這兩個指標看，我國保險業(yè)與發(fā)達國家相比，還有較高的提升空間。從各項數(shù)據(jù)看，尤其是壽險行業(yè)未來3年-5年的成長確定性較高。我們認為目前保險上市公司的估值相對合理，具備良好的風險收益比。