本報記者 李萬晨曦

    在AI技術不斷滲透的背景下，A股光通信板塊2024年業績呈現出整體向好的態勢，特別是光模塊細分賽道，相關公司去年業績更為亮眼。

    東方財富Choice金融終端數據統計，A股光通信板塊59家企業中，超半數企業2024年業績向好。其中，24家企業實現凈利潤增長，7家企業實現扭虧，3家企業實現減虧。光模塊企業中，成都新易盛通信技術股份有限公司（以下簡稱“新易盛”）、武漢聯特科技股份有限公司（以下簡稱“聯特科技”）、中際旭創股份有限公司（以下簡稱“中際旭創”）去年凈利潤同比增幅均超100%。

    “AI快速演進帶動算力需求呈井噴式增長，作為數據中心內部及數據中心間互聯互通的關鍵支撐，高速、穩定的光通信網絡成為剛需，這直接驅動光模塊等核心產品的市場需求。”中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    光通信板塊業績普遍增長

    從個股業績表現來看，2024年，中際旭創營業收入238.62億元，同比增長122.64%，歸母凈利潤51.71億元，同比增長137.93%；新易盛營業收入86.47億元，同比增長179.15%，歸母凈利潤28.38億元，同比增長312.26%；聯特科技營業收入8.91億元，同比增長47.11%，歸母凈利潤9295.26萬元，同比增長250.99%。

    對于業績增長的原因，聯特科技在年報中提到，業績增長主要得益于人工智能AI技術的發展和算力需求的爆發，帶動了數據中心算力設備需求的激增，公司高速率光模塊訂單量實現較大提升。

    智參智庫特聘專家袁博在接受《證券日報》記者采訪時表示：“我國光模塊市場競爭相對集中，400G光模塊已經實現了自主生產并在數據中心、云計算等領域廣泛應用。800G產品在2024年下半年逐漸上量，成為頭部公司業績增長的重要因素。隨著AI算力需求的持續提升，2025年這一增長態勢有望延續。”

    “在市場占有率方面，中國光模塊廠商已占據多數席位，與國際企業并駕齊驅，可以說，光模塊細分領域已成為中國在全球通信領域極具競爭力的優勢賽道。伴隨AI算力需求的井噴式增長，中國光模塊企業將加速技術迭代與產能擴張，為整個產業鏈上下游企業帶來廣闊的市場空間。”上海杉達學院數字商法研究中心研究助理武于蒙對《證券日報》記者表示。

    高端光模塊成布局重點

    “為滿足海量數據實時處理與傳輸需求，國內眾多數據中心正加速網絡架構升級，從傳統的低速率傳輸向高速互聯轉型，這顯著提升了市場對高端光模塊的需求。”中國數實融合50人論壇智庫專家洪勇在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊認為，5G網絡的深度覆蓋以及光纖網絡建設的持續推進，將顯著提升800G、1.6T等高端光模塊需求。

    面對這一趨勢，企業紛紛加大研發投入，布局高端光模塊賽道以搶占市場先機。中際旭創2024年研發費用達12.44億元，同比增長68.26%，公司相關負責人表示，中際旭創正在預研3.2T光模塊，技術路線包括硅光方案和傳統的EML方案，并計劃進一步加大硅光模塊在800G、1.6T等產品上的市場導入和出貨比例。

    華工科技產業股份有限公司2024年研發費用為8.78億元，已連續三年實現增長。公司董事長馬新強在接受《證券日報》記者采訪時表示，公司800G自研硅光LPO模塊即將批量出貨，1.6T自研硅光模塊已開始送樣，并且率先推出適配下一代AI訓練集群的CPO超算光引擎、3.2T模塊解決方案。

    武漢光迅科技股份有限公司相關負責人表示，公司2024年研發費用為7.13億元，同比增長27.41%，公司將建設高端光電子硅光芯片器件的研發與產業基地，重點開展基于VCSEL硅光集成芯片與EML技術方案的800G、1.6T、3.2T光模塊研發及量產。

    北京科方得科技發展有限公司研究負責人張新原對《證券日報》記者表示，隨著1.6T、3.2T高端光模塊研發提速、硅光技術成本優化，以及CPO、LPO等封裝技術逐步成熟，AI與光通信的深度融合將催生更多創新應用場景。從智能醫療領域的遠程精準手術，到智能交通中的自動駕駛調度等前沿領域，二者融合將持續為數字經濟發展注入新動能。