本報記者 曹衛新 見習記者 陳紅

    停牌六個交易日后，晶瑞股份正式公布了重大資產重組預案。預案顯示，公司以發行股份及支付現金的方式，擬不超4.1億元購買載元派爾森新能源科技有限公司（以下簡稱“載元派爾森”）100%股權。同時，擬向特定對象發行股份募集配套資金，用于支付本次交易中的現金對價、支付中介費用、補充上市公司流動資金及償還債務、標的公司建設項目等。

    談及本次并購，晶瑞股份董事會秘書程歡瑜在接受《證券日報》記者采訪時表示，“載元派爾森是電子化學品生產制造商，其核心產品NMP為用于鋰電池、半導體和顯示面板的一種溶劑或清洗材料，公司在這塊一直都有尋找標的的打算，與對方認識了解后，發現其與公司鋰電池行業布局規劃相吻合，在產品方面雙方也存在較高的協同性。”

    外延并購延伸主業布局

    預案顯示，截至評估基準日，載元派爾森100%股權的預估值為4.1億元，經交易各方協商，本次交易金額預計不超過4.1億元，其中上市公司擬以發行股份方式支付對價不低于總交易金額的70%。

    “公司近年來財務發展穩健，標的公司載元派爾森資產負債率也算不高，本次交易公司以發行股份及支付現金的方式收購，不超過4.1億元收購對公司財務不會造成太大壓力。”程歡瑜向《證券日報》記者說道。

    載元派爾森是電子化學品生產制造商，主營業務為電子化學品研發、生產及銷售，產品包括NMP、GBL、2-P、氫氣、電解液等。近年來，載元派爾森深耕精細化工行業，憑借優秀的產品質量、過硬的技術實力及快速的響應速度與下游終端客戶三星環新等客戶建立有長期穩定的合作關系。

    據悉，載元派爾森緊緊抓住新能源行業崛起與鋰電池需求爆發的戰略機遇，充分享受下游行業穩步增長帶來的成長紅利。截至今年4月末，載元派爾森資產合計3.59億元，負債合計1.07億元，所有者權益合計2.52億元。

    財務數據顯示，2017年、2018年及2019年前四月，載元派爾森分別實現營業收入2.27億元、3.2億元、1.3億元，凈利潤555.77萬元、2379.33萬元、1205.67萬元。值得一提的是，標的公司在去年營收增長40.9%的情況下，凈利潤增速高達3倍多。

    “成功收購載元派爾森后，雙方將在客戶資源、技術儲備等方面形成協同互補。公司現有的客戶渠道能對載元派爾森原有銷售渠道進行補充和拓展，同時載元派爾森具有一定的收入和利潤規模，公司在業務量體上也會有所加強，整體盈利水平也會有所提升。”程歡瑜說道。

    對于公司未來的發展及是否還會繼續投資相關產業，程歡瑜進一步告訴《證券日報》記者，“目前，公司已在電子化學品領域建立了領先的市場地位，為充分利用現有優勢，公司將繼續深耕主業，并在其他電子化學品領域延伸擴展。”其表示，“未來還會繼續關注相關產業，至于投資要根據公司的需求和戰略發展才能決定。”

    有不具名分析師在接受《證券日報》記者采訪時表示，“晶瑞股份近年來通過內生外延不斷拓展自身規模與技術實力。在精細化學品技術改造項目中，公司擬在眉山建設年產8.7萬噸光電顯示、半導體用新材料等項目；同時，公司從去年完成對江蘇陽恒收購，并擬投資建設年產9萬噸電子級硫酸改擴建項目，再到今年策劃載元派爾森的收購，公司大規模新增產能在途，業績增長動力有望繼續加強。”

    股價創近一年新高

    值得一提的是，自7月17日復牌后，晶瑞股份已連續兩個交易日一字漲停。7月18日，晶瑞股份因當日漲幅偏離值達7%且連續三個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計20%登上龍虎榜。據龍虎榜數據顯示，當日機構大肆涌入該股，買一和賣一席位均被機構占據，機構買入1392.47萬元，占總成交額的39.45%，賣出697.58萬元。

    7月19日，晶瑞股份盤中最高價21.26元，股價創近一年新高。截至收盤，晶瑞股份最新價為19.3元，下跌0.26%，全日成交金額達到6.23億元，換手率37.93%。根據最新收盤價進行計算，晶瑞股份總市值約為29億元。

    Choice數據顯示，晶瑞股份近一年的前次股價高點出現在2018年8月27日，當日最高價為20.79元，后市未能突破前次高點，股價最低于2018年10月19日下探12.32元。以最低點為區間起點計算，2018年10月19日至2019年7月19日，晶瑞股份區間累計漲幅達到46.67%。

    據最新業績預告顯示，今年上半年，晶瑞股份預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為1420萬元至1520萬元，同比下降36.44%至40.62%。“公司營收較去年同期略有增長，主要是銷售收入增長了一些，但不是特別多，在凈利方面，公司折舊費用在今年有所增加，同時公司攤銷限制性股票股份支付費用較去年同期增加所致。”程歡瑜說道。

    中信建投分析師鄭勇分析稱，“2019年一季度晶瑞股份固定資產總額為3.56億元，去年一季度和二季度分別為2.85億元和2.89億元，假設2019二季度無新增固定資產，以公司歷史折舊率和實際稅率估算，公司新增折舊使業績同比下滑約480萬元。募投項目轉固折舊疊加股權激勵攤銷導致公司業績短期承壓。”

（編輯 才山丹）