主持人孫華：在依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的大背景下，新一屆發(fā)審委對IPO的審核更加全面和精細(xì)化。今年以來，IPO“堰塞湖”大幅減退，排隊(duì)企業(yè)降至279家。今日本報對讀者關(guān)心的IPO新變化進(jìn)行梳理解讀。

    ■本報記者 左永剛

    近日，《證券日報》從證監(jiān)會獲得的一組數(shù)據(jù)顯示，2016年以來，A股實(shí)現(xiàn)了新股發(fā)行常態(tài)化，審核周期大幅縮短，審核效率明顯提升，“堰塞湖”大幅消減。

    統(tǒng)計顯示，2016年以來，共有720家企業(yè)完成IPO，融資4650億元。截至2018年5月底，IPO排隊(duì)企業(yè)從2016年6月底的895家下降到279家。其中，2017年以前申報、目前仍在排隊(duì)的企業(yè)僅剩59家，其余均為2017年以后新申報的企業(yè)。

    為嚴(yán)把資本市場入門關(guān)，防止“病從口入”，按照依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的工作要求，對于在審企業(yè)，包括正常申報IPO的企業(yè)和申報IPO的試點(diǎn)企業(yè)，證監(jiān)會及發(fā)審委一律按照《證券法》《公司法》《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)以及規(guī)范性文件的規(guī)定，嚴(yán)格審核。

    證監(jiān)會發(fā)行部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我們對創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)企業(yè)依法依規(guī)開展審核工作，堅(jiān)持發(fā)行審核條件、標(biāo)準(zhǔn)不降低，程序、環(huán)節(jié)不減少，對試點(diǎn)企業(yè)從財務(wù)和非財務(wù)角度，全方位、多維度依法進(jìn)行審核。”

    據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹，企業(yè)在境內(nèi)上市需要符合主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、財務(wù)會計、信息披露等多個維度的發(fā)行條件，有關(guān)條件細(xì)化后涉及諸多內(nèi)容。

    “目前，我們正系統(tǒng)總結(jié)多年積累的審核經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合新經(jīng)濟(jì)企業(yè)特點(diǎn)，完善發(fā)行審核的關(guān)注要點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)，待成熟后將以適當(dāng)形式對市場公布。”該負(fù)責(zé)人透露。

    據(jù)《證券日報》記者多方求證，在依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的大背景下，新一屆發(fā)審委對IPO的審核更加全面和精細(xì)化，關(guān)注內(nèi)容既包括營業(yè)收入、凈利潤、應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金流等財務(wù)指標(biāo)，也包括同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易、資金占用、票據(jù)融資、第三方付款等非財務(wù)指標(biāo)，還要關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)、有無重大違法行為、信息披露合規(guī)性等基本發(fā)行上市條件。

    “實(shí)際上，原來形成的IPO‘堰塞湖’，主要是因?yàn)閹Р∩陥笄闆r較多，保薦機(jī)構(gòu)抱有僥幸心理，占位、卡位IPO排隊(duì)，在排隊(duì)過程中不斷完善，以求節(jié)省時間。”一位業(yè)內(nèi)資深人士向記者透露。

    近年來，證監(jiān)會不斷督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，在審核過程中，持續(xù)督促保薦機(jī)構(gòu)嚴(yán)格對照首發(fā)條件和信息披露準(zhǔn)則，對在審IPO項(xiàng)目進(jìn)行自查自糾，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否存在帶病申報的情況。統(tǒng)計顯示，2017年，共有146家企業(yè)撤回IPO申請，2018年前5個月，共有136家企業(yè)撤回IPO申請，由此看，去年以來共有282家企業(yè)主動撤單。

    針對創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)，近期，證監(jiān)會還公布了《保薦創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證盡職調(diào)查工作實(shí)施規(guī)定》，規(guī)范和指導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)做好創(chuàng)新企業(yè)的盡職調(diào)查工作，進(jìn)一步提高盡職調(diào)查工作質(zhì)量。