“貧窮限制了我的想象力”這句網絡流行語，常常用來自嘲有錢人的世界普通人難以想象。而放眼改革開放四十年來，國內涌現的高凈值人群規模已不在少數，他們究竟是一群怎樣的群體，他們具備哪些特征？

    近日，胡潤研究院聯合陽光人壽發布的一份《2021中國高凈值人群財富風險管理白皮書》，揭開了這個“神秘群體”的面紗。

    這份72頁的白皮書聚焦于探索在當前中國經濟結構優化轉型期，高凈值人群在企業與家庭兩方面的財富風險管理現狀與未來需求，解讀他們在企業經營、資產配置、子女教育和康養計劃中已著手實施的風險管理措施與面臨的挑戰。

    白皮書顯示，在企業經營方面，受全球疫情等影響，對于過去三年中的企業經營狀況，僅有17%的企業家表示滿意。有95%的企業家認為企業正在面臨外部風險，其中市場風險占比66%；同時有九成企業家在與企業內部風險相抗衡，其中資金流動性風險（45%）最受關注。隨著改革開放后第一代企業的發展壯大，有29%的企業家已在考慮企業向下一代的傳承風險。

    在家庭資產配置方面，37%的高凈值人群認為疫情的發生使自己心態更加保守，“求穩”是被普遍提及的追求。在高凈值家庭中，有34%的資金被用于流動型資金配置，僅有2%的高凈值人群自認是“激進型”投資者。

    子女教育方面，34%的高凈值人群希望子女從事自己感興趣的行業，并盡可能為其提供社會資源幫助；78%的高凈值人群認為自己的社交資源可以為子女在職業發展上起到較大的作用。

    康養管理方面，59%的高凈值人群希望能夠在55-65歲之間退休，“旅游”幾乎是每一位企業家必談的退休計劃。對于伴隨年齡增長而發生的醫療問題，有47%的高凈值人群受困于頂級專家資源稀少、就診難。

    胡潤百富董事長兼首席調研官胡潤表示：“現在的外部市場和政策變化都非常快，比如碳中和、逆全球化、房產調控、疫情波動等等，都和企業發展緊密相關。我們看到企業家們也在積極地尋求專業人士建議、學習投資知識和課程，并且在未來一年中有加大保險配置的計劃。”

“家企隔離”受到企業家廣泛認可

    根據《白皮書》顯示，時至今日，十數年間發生的金融危機、全球疫情、各類自然災害和市場波動等對各種企業的沖擊也是史無前例的，風險管理開始深入中國企業經營者的思考范疇。

    根據本次調研所知，企業主普遍在企業日常經營中面臨外部風險（95%）和內部風險（90%）的挑戰。面對市場變化，很多企業選擇了開辟另一方天地——走出去。隨著“一帶一路”的建設推進，制造業實體經濟迎來了巨大的發展機遇。

    定性研究顯示，國家對出海企業提供了多樣化的政策支持，在貸款、海外保險、承包工程等方面有不同程度的補貼補助，幫助企業在海外業務拓展中緩解資金壓力，降低經營風險，更健康快速地成長起來。

    值得一提的是，幾乎所有的企業家認為有必要進行“家企隔離”制度，在企業面臨資金風險時讓家人獲得生活的保障。但是對于一些企業來說，想要完善地做到這點又面臨著諸多困難，比如初創企業正值資金缺口，為了保障企業平穩渡過成長期，企業家們愿意投入自己的個人資產；家族企業經營多年，家企之間的關系、企業管理者們之間的關系錯綜復雜；或者是對于運營狀況十分良好、利潤穩定的企業，管理者處于對自身企業的信賴和對未來企業運營的樂觀態度，更愿意將資產投入到企業中以獲得企業發展和個人財富增長的雙贏。

    但是擁有以上想法的企業家們也同時提到，希望在合適的時機把資產重心向家庭轉移，優先保障家庭的穩定。目前，企業家除了梳理企業資產分離高低風險資產（61%）以外，購買大額壽險（56%）、年金險（42%）已成為保障家庭資產和家人生活品質的主要方式。

    高流動性金融產品最受青睞

    《白皮書》還指出，考慮到企業與家庭資金的高聯通性，目前，流動型理財產品最受高凈值家庭青睞。從金融工具資金配置比例看，高凈值家庭34%的資金用于流動型金融工具配置。

    從投資者人數比例來看，93%高凈值人群進行了包括儲蓄、貨幣基金、短期國債在內的流動型金融資產投資配置；長期保障作用的安全型投資和高回報的投資型也是高凈值人群家庭廣泛使用的金融配置手段。在流動型產品中重點關注儲蓄和貨幣基金，在安全型產品中重點關注壽險和商業養老保險，在投資型產品中重點關注股票。

高凈值人群看重社交資本傳承

    在物質方面的傳承之外，“社交資本”是高凈值人群極為看重的、值得傳承的資源。

    34%的高凈值人群希望子女從事自己感興趣的行業，并盡可能為其提供社會資源幫助，29%家長則希望子女從事和自己相同或相關的行業，但主要靠子女自己努力發展。不論對子女未來的職業道路是否有期望和規劃，高凈值人群普遍希望可以將自身的“朋友圈”傳遞給下一代。

    78%的高凈值人群認為自己的社交資源可以為子女在職業發展上起到較大的作用，通過介紹自己的生意伙伴與子女熟悉（47%）、帶子女參加朋友聚會（44%）和宴席（41%）以達到社會關系和人力資本的傳遞；此外，也會通過讓子女參加團體性組織、俱樂部以維持父輩們所建立的社交關系。

    在中國，子女教育是每個家庭最關注的長期事業。在此傳統觀念的影響下，高凈值家庭在子女教育費用上支付巨大。在對子女的教育總投入方面，高凈值人群平均愿意為每位子女的全程學業階段花費392萬元。家長們的預計花費區間集中在100萬到500萬人民幣之間，另有接近五分之一的高凈值家庭準備為子女的全程教育投入500萬元以上。

    近八成高凈值人群傾向于將子女送往海外接受教育，主要考慮在高中（18%）和本科（26%）教育階段作為開始海外學習的起點。在教育質量方面，有近三成家長尤為擔心子女無法進入世界名校。整體而言，82%的高凈值人群關注子女就讀學校的世界排名，有57%的家長希望子女進入世界排名前50的大學深造。

熱衷將商業保險作為養老資金主要來源

    盡管房產目前仍然是高凈值人群的重要財富構成，但對于退休后所需的開銷，僅有12%的被訪者選擇依靠出租或出售不動產；家族信托（24%）因資金門檻和在國內發展時間較短等多種因素，還未成為高凈值人群的普遍依靠；對于企業家們來說，所擁有企業的經營收入（37%）退休后依然在為其創造財富，這也從側面體現了企業家們對企業未來持久保持活力的樂觀態度。

    在理財投資方面，選擇依靠股票、基金等中高風險產品（49%）和國債等低風險產品（47%）的高凈值人群比例不分伯仲，同時還有29%的被訪者選擇股權分紅。

    但是在諸多資金來源中，與養老相關的商業保險（81%）占比遙遙領先，超八成高凈值人群首選年金險、養老險等方式為自己和家人的晚年生活提供保障。保險產品的特性，如資產隔離、安全穩定、人壽類保險剛性兌付等也可以為以上高凈值人群的擔憂提供解決方案。

    近年來，保險已成為高凈值人群財富風險管理方式首選。

    根據《白皮書》顯示，高凈值人群正在積極地采取各種方式規避或降低個人財富的風險，保險類產品成為了高凈值人群的首選。目前，普遍認為通過長期性持續地購買保險，可以保障財富安全，在將來應對各種突發情況，如：醫療、養老、子女教育、財富代際傳承等資金需求。

    71%的高凈值人群選擇配置保險產品，48%配置有利于資產傳承的相關保險，如終身壽險等。保險作為最直接與“保障”緊密相連的金融工具，普遍受到高凈值人群的偏愛。此外，高凈值人群普遍有明晰的財富分散投資意識，并將分散投資視為規避財富風險的基礎手段。