本報記者 蘇向杲

    見習(xí)記者 楊笑寒

    近日，險企陸續(xù)披露2024年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結(jié)算利率。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至1月14日，已有至少27款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的2024年結(jié)算利率出爐，分布在2.00%至4.12%區(qū)間。其中，穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率范圍在2.00%至4.07%，進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率范圍在2.50%至4.12%。有4款產(chǎn)品結(jié)算利率超過4%。

    受訪專家表示，商業(yè)養(yǎng)老保險本質(zhì)上是長期養(yǎng)老資產(chǎn)的積累，對險企而言，在較長的積累期提高養(yǎng)老保險資金的投資收益是推動該險種發(fā)展的關(guān)鍵。

    4款產(chǎn)品結(jié)算利率超過4%

    專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險分為積累期和領(lǐng)取期，其中，積累期采取保證加浮動的收益模式，根據(jù)投資組合的不同，為投保人提供穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶進(jìn)行選擇。

    從分布來看，有20個專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在3.00%以上，占比為74%；有25個專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率在3.00%以上，占比為93%。

    此外，國民共同富裕專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、國民共同富裕B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險和新華養(yǎng)老盈佳人生（智享版）專屬商業(yè)養(yǎng)老保險四款產(chǎn)品，在兩類賬戶的結(jié)算利率均超過了4%，表現(xiàn)相對較好。

    提高投資收益是關(guān)鍵

    近年來，在利率中樞下行背景下，保險產(chǎn)品的預(yù)定利率持續(xù)下滑，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險也延續(xù)了這一趨勢。相較而言，2023年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率在2.1%至4.15%之間，進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率在2.5%至4.25%之間。不過，從下降幅度來看，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的結(jié)算利率表現(xiàn)相對較為穩(wěn)健。

    從收益率同比變化來看，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老信天翁·啟航專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、新華養(yǎng)老盈佳人生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險及太平歲歲金生專屬商業(yè)養(yǎng)老保險穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率同比有所上升。

    對于專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結(jié)算利率表現(xiàn)較好的原因，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對《證券日報》記者表示，一方面，監(jiān)管部門對于經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的保險公司有一定的資質(zhì)要求，其發(fā)行的產(chǎn)品結(jié)算利率表現(xiàn)較為穩(wěn)定；另一方面，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是一種新型產(chǎn)品，近幾年才逐步推廣，起步比較平穩(wěn)，結(jié)算利率波動較小。

    近年來，監(jiān)管部門多次發(fā)文鼓勵商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。去年10月份，《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》提出，發(fā)揮專屬商業(yè)養(yǎng)老保險交費靈活、資金安全、支持長期年金領(lǐng)取等特點，打造具有基礎(chǔ)性保障功能的養(yǎng)老金管理工具。去年12月份，《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)保險年金產(chǎn)品創(chuàng)新。

    北京大學(xué)中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生對《證券日報》記者表示，和其他資金相比，商業(yè)養(yǎng)老保險資金具有期限長的優(yōu)勢，可為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供長期資金支持，具有跨越經(jīng)濟(jì)周期的獨特優(yōu)勢。

    徐昱琛認(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是一種長期投資產(chǎn)品，在積累期結(jié)束后，投保人在領(lǐng)取期可以通過養(yǎng)老年金方式領(lǐng)取，這是其一大優(yōu)勢。其他投資產(chǎn)品通常是采取一次性給付或分批領(lǐng)取的方式。

    對于如何提升專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的競爭力，徐昱琛表示，險企可以通過進(jìn)一步豐富其領(lǐng)取方式以增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。

    朱俊生認(rèn)為，商業(yè)養(yǎng)老保險本質(zhì)上是長期養(yǎng)老資產(chǎn)積累，在較長的積累期提高養(yǎng)老保險資金的投資收益是關(guān)鍵。因此，保險機(jī)構(gòu)可拉長考核期限，優(yōu)化績效考核體制，完善對承擔(dān)風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)激勵和責(zé)任匹配機(jī)制，倡導(dǎo)長期投資理念，提升投資能力，從而提高長期養(yǎng)老資金的投資回報。