■朱寶琛

    新年首周，多地證監(jiān)局官網(wǎng)公布了新的行政處罰決定書。通過這些罰單，可以看出監(jiān)管的趨勢。

    首先，從違法行為類型來看，信息披露違法違規(guī)仍是監(jiān)管重點(diǎn)。

    信息披露合規(guī)是證券市場有序運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，也是投資者做出價(jià)值判斷和投資決策的基本依據(jù)。證券法明確規(guī)定，信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

    結(jié)合罰單來看，信息披露違規(guī)問題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：虛假記載；財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在錯(cuò)誤；關(guān)聯(lián)交易、重大事項(xiàng)等未及時(shí)披露；信息披露不準(zhǔn)確、不完整，存在重大遺漏等。

    在全面注冊制背景下，上市公司信息披露成為監(jiān)管重點(diǎn)，打擊信披違法違規(guī)的力度不斷加碼。筆者認(rèn)為，于上市公司而言必須確保信息披露合規(guī)，一方面，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識，將合規(guī)性作為第一要務(wù)，堅(jiān)決不觸碰監(jiān)管紅線；另一方面，要增強(qiáng)信息披露的針對性和有效性，提升信息披露質(zhì)量，在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上追求信息披露質(zhì)量最優(yōu)。

    其次，從受罰對象來看，上市公司高管被罰最多。

    上市公司是信息披露的第一責(zé)任人，公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，履行好“把關(guān)人”的職責(zé)，確保信息披露質(zhì)量。

    除了上市公司高管，還有一些中介機(jī)構(gòu)因?yàn)槲辞诿惚M責(zé)被罰。這釋放了監(jiān)管部門正不斷壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的信號。這就要求中介機(jī)構(gòu)要增強(qiáng)合規(guī)意識，規(guī)范執(zhí)業(yè)行為，提升專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)道德水平。

    最后，從處罰情況來看，除了被沒收違法所得、罰款，還有違法者收到了市場禁入決定書，被采取3年、5年和10年市場禁入措施。

    重典治本，是營造良好市場環(huán)境、切實(shí)增強(qiáng)市場信心的重要舉措；強(qiáng)化執(zhí)法震懾力、對市場主體違規(guī)行為及時(shí)亮劍，是維護(hù)資本市場公開、公平、公正，保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要保障。正因?yàn)槿绱耍瑹o論違法行為花樣如何翻新，情況如何紛繁復(fù)雜，一旦查實(shí)，違法違規(guī)者依法該擔(dān)的責(zé)、該受的罰一樣都不能少。誠如監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)：全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，切實(shí)把監(jiān)管“長牙帶刺”落到實(shí)處，讓違法者付出應(yīng)有代價(jià)。

    一張張罰單體現(xiàn)了監(jiān)管部門對違法違規(guī)行為的重拳出擊，凈化市場生態(tài)這項(xiàng)工程將繼續(xù)向前推進(jìn)。