經中國證監會批準，滬深交易所12月7日分別發布實施新修訂的《公司債券上市規則》和《非公開發行公司債券掛牌轉讓規則》。

    據介紹，滬深交易所本次對公司債券相關規則修訂的主要內容包括：

    一是加強一線監管，切實提升監管效能。上交所的修訂將自律監管對象范圍拓寬至發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員或履行同等職責的人員，以及提供有關服務的專業機構及其人員，并增設了現場檢查等監管方式及收取懲罰性違約金等措施，促進各市場參與人歸位盡責，進一步提升監管效能。深交所的修訂將證券經營機構、投資者及其相關人員均納入監管對象范疇；充實監管手段和措施，新增現場檢查等監管職能和收取懲罰性違約金等紀律處分形式，完善了自律監管體系。

    二是貫徹申報即納入監管原則，強化發行準入端監管。專設章節明確公司債券上市預審核和非公開發行公司債券轉讓條件確認業務要求，進一步夯實準入端自律監管基礎，加強源頭風險防控。

    三是健全信息披露和存續期管理安排，強化投資者權益保護。上交所的修訂內容顯示，適應債券信用風險防控新挑戰、新形勢，重點完善了存續期制度安排，包括進一步豐富和強化信息披露要求，夯實信息披露義務人責任，明確發行人信息披露事務負責人的資質要求；細化受托管理人的盡職調查、風險管理、補位披露、風險提示等職責，優化持有人會議制度安排，進一步強化風險防控及持有人權益保護。深交所的修訂內容明確，應當由發行人的董事、高級管理人員擔任信息披露事務負責人，強調非公開發行公司債券定期報告披露義務，嚴格定期報告時間并刪除延期披露定期報告條款，進一步強調發行人、受托管理人等相關方的信用風險管理職責，并新增深交所可要求發行人聘請會計師對募集資金開展不定期專項審計的規定，調整完善債券持有人會議相關規定。

    近年來，部分債券因異常波動或按規定被實施停牌等，導致流動性喪失等問題，受到市場關注。上交所的修訂內容進一步完善了債券停復牌的適用情形，確保債券交易連續性，并細化停牌期間信息披露、風險排查等要求。

    滬深交易所均在修訂公司債上市規則的相關通知中重申，不同類型的公司債券采取不同的交易方式。

    上交所通知稱，面向公眾投資者和合格投資者公開發行的公司債券在上交所上市的，采取競價、報價、詢價和協議交易方式。面向合格投資者公開發行的公司債券在上交所上市，如果債券信用評級未達到AA級或以上、發行人最近一期末的凈資產低于5億元人民幣，或最近一期末的資產負債率高于75%、發行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤少于債券一年利息的1.5倍的，僅采取報價、詢價和協議交易方式。

    深交所通知稱，面向公眾投資者和合格投資者公開發行的債券在深交所上市時，可采取集中競價交易和大宗交易方式。面向合格投資者公開發行的債券在深交所申請上市時，如債券信用評級未達到AA級及以上、發行人最近一期末的資產負債率或者加權平均資產負債率（以集合形式發行債券的）高于75%，或者發行人最近一期末的凈資產低于5億元人民幣、發行人最近三個會計年度經審計的年均可分配利潤少于債券一年利息的1.5倍（以集合形式發行的債券，所有發行人最近三個會計年度經審計的加總年均可分配利潤少于債券一年利息的1.5倍），只能采取協議大宗交易方式。