昨日，在休整數日之后，基建板塊再次發力上漲，建研院漲停，多股漲幅超過3%。申萬一級行業指數中，建筑裝飾、建筑材料分別上漲1.38%、0.68%，位居漲幅行業前兩位。

    對于基建板塊，分析人士表示，在基建托底乃至向上預期下，行業橫向對比具有相對確定性，目前基建板塊仍是優選方向。

    基建板塊表現突出

    昨日，市場震蕩調整，上證指數尾盤翻紅，而深證成指震蕩下跌，基建板塊逆市崛起，表現亮眼，板塊內建研院漲停，棕櫚股份上漲6.67%，山鼎設計上漲6.38%，中國鐵建上漲4.03%，中國交建上漲3.72%，建筑行業指數上漲1.69%，而在申萬一級28個行業中與建筑相關的兩個行業建筑裝飾和建筑材料漲幅分居行業漲幅前兩位。

    近期，基建領域暖風頻頻，一方面，數據顯示，8、9月份專項債發行明顯加速，從目前發行情況來看，專項債發行進度略超預期：前9月份累計凈融資1.25萬億元，完成全年計劃93%；其中，8月份凈融資額0.44萬億元，9月份凈融資額0.65萬億元，是今年發行最快的兩個月份。不過，長江證券分析師畢春暉認為，下半年專項債發行一定程度上彌補在建項目資金短缺，助力投資在四季度出現企穩，但顯著提振基建投資仍有一定難度。

    另一方面，隨著央行降準，招商證券表示，降準釋放的資金其中4500億置換MLF，同時釋放7500億元增量資金。資金面改善已得到確認，基建在目前經濟環境中仍是主要手段之一，四季度基建投資數據有望企穩回升。

    基本面有望持續改善

    基建板塊在休整數日后展開反彈，對于基建板塊的投資如何來看？

    畢春暉表示，建筑行業作為“需求導向型”和“資金驅動型”的行業，無論是財政刺激需求還是資金邊際放松，都將引導企業基本面向良性發展。

    對于基建板塊，申萬宏源證券表示，穩增長與防風險的再平衡是核心的政策組合：政策態度轉向最利好地方平臺，預計平臺融資大為改善將帶動基建投資上行。信貸財政寬松將帶動地方政府表內負債率提升，但資管新規對于期限匹配的要求構成地方政府無序債務擴張的核心約束項，地方政府通過擔保、非標增加隱性債務的路很難走通，中央也會施加約束；表內信貸與專項債加速投放將是本輪基建投資資金的主要增項，中央政府對于地方基建投資資金的控制力增強，預計基建投資將會出現結構性分化，扶貧、民生、中西部區域重大基礎設施建設將是本次基建投資的重點方向。推薦業績高增長、融資環境改善后邊際變化的標的。

    國盛證券表示，政策持續加碼基建補短板以穩增長方向明確，行業基本面有望持續改善，行業橫向比較優勢明顯。同時政策支持PPP規范發展趨勢已明，9月財政部PPP項目管理庫新增入庫金額大幅提升，后續PPP貸款如若加快將成為基建補短板重要抓手。此外裝配式建筑尤其是裝配式裝修領域最新進展值得關注。