編者按：進入3月份，全球股市震蕩加劇，最近1周美股兩次熔斷、布倫特原油期貨暴跌、24小時內12.5萬比特幣幣民爆倉，一時間哀鴻遍野。然而，有人在割肉清倉，就有人在排隊抄底。《證券日報》市場研究部根據同花順數據統計發現，3月份以來，共有94家公司接待機構調研，電子、計算機、醫藥生物、機械設備、化工等行業包攬機構關注行業前五席。今日本版文特對上述五大行業及相關公司進行分析梳理，以供投資者參考。

    本報記者 吳珊

    悲觀情緒影響下的全球股市動蕩是否能在短期得到控制，目前還沒有定論。無論歐美股市，還是亞太市場無不面臨嚴峻的考驗。然后，今年以來到目前為止，A股電子板塊行情一直走得比較穩健。

    開年以來累計20.67%的漲幅，令“硬核數據彰顯電子行業高景氣”的觀點更具說服力。在進入3月份各板塊均經歷一輪洗禮后，電子板塊依然穩居年內漲幅榜前列，在一路上漲的過程中，就算有調整也是稍作整理就繼續上行，并且成交量比去年同期明顯放大，這讓不少機構對其后市懷有很大期待。

    《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，3月份以來的10個交易日中，共有94家公司接待包括基金公司、證券公司、陽光私募、海外機構、保險公司等在內的五類機構調研。其中，電子行業共有17家公司被機構走訪，被調研公司家數是申萬一級行業之首，成為最具機構吸引力的領域。

    從參與調研的機構家數來看，上述17家上市公司中，有13家上市公司被10家及以上機構調研，信維通信、海康威視、得潤電子等3家公司接待參與調研的機構家數均在100家以上，分別為：328家、168家、134家。

    對此，分析人士表示，由于機構對上市公司進行調研，往往代表了其關注的方向，因此調研軌跡也就成為了投資者追尋牛股蛛絲馬跡的重要途徑。

    值得一提的是，海康威視、東山精密、信維通信、大族激光、水晶光電、利亞德、聯創電子、力源信息、捷捷微電等9家公司不僅在月內備受市場關注，更是獲得了長線資金的認可。

    統計發現，2017年一季度以來截至2019年四季度末，上述9家公司連續12個季度前十大流通股股東名單中出現基金身影。截至2019年四季度末，基金持有5家公司股份數量在5000萬股以上，這5家公司分別為：海康威視、東山精密、信維通信、大族激光、水晶光電。

    另據統計，上述9家公司中，創業板上市公司有4家，中小板上市公司有5家。

    對此，國盛證券分析師鄭震湘表示，政策與創新齊飛，全面看好電子板塊，市場波動帶來黃金機會。

    “創新周期、政策周期、資本周期三大周期共振，迎接硬核資產黃金年代。”鄭震湘進一步指出，政策周期，國家多次強調支持科技產業，以華為為代表的科技自立，國產產業鏈重塑，國產龍頭企業崛起增強科技自信，一批硬核資產長期發展空間明確。疫情短期波動不改中長期產業趨勢，2020年科技仍為主線。而在創新趨勢不變的背景下，中期行業供需缺口有望放大，景氣度有望保持向上趨勢。

    事實上，看好電子行業未來前景的不止是國盛證券，渤海證券、華創證券、天風證券、中航證券、粵開證券等券商也紛紛發布研報力挺該領域后市機會，華創證券分析師耿琛指出，受疫情蔓延恐慌情緒影響，近期全球股市暴跌，A股電子板塊也未能幸免，市場暴跌反應的是對需求側的悲觀預期，核心邏輯鏈條是疫情導致全球經濟衰退從而引發總需求疲弱。但這種強假設過于悲觀且近期的急跌已經釋放了大部分風險，當前時點建議理性樂觀看待電子板塊的投資機會，隨著國內疫情的好轉，供給側正在加速恢復，需求端方面，5G換機潮有其內在剛性需求，即使海外疫情超預期蔓延也不過是小幅延緩換機潮的時點，不改5G產業大勢。

（編輯 喬川川 策劃 趙子強 張穎 吳珊）