本報記者 周尚伃 于宏

    近年來，ETF（交易型開放式指數基金）產品憑借投資便捷性、低費率、靈活性和風格較為穩定等特征，愈發受到投資者歡迎，市場規模快速擴大。

    作為市場中重要的金融服務機構，券商正緊抓ETF市場發展機遇。從最新排行來看，華泰證券等頭部券商已在ETF業務方面形成一定優勢，包攬多項細分排行榜榜首，部分中小券商也憑借長期布局與深耕，在相關排行中躋身前列。

    馬太效應凸顯

    《證券日報》記者從券商處獲悉，近日，上交所、深交所均向機構披露了5月份券商開展ETF業務的相關情況，以及當月ETF成交額、持有規模、交易賬戶數量等最新情況。

    從市場規模來看，截至5月末，滬市基金產品共858只，資產管理總規模3.08萬億元，其中，ETF共691只，總市值3萬億元，當月ETF累計成交金額3.01萬億元。深市基金產品共772只，資產管理總規模1.13萬億元，其中，ETF共483只，總市值1.1萬億元，當月ETF成交金額1.25萬億元。

    隨著ETF投資熱度不斷上升，券商在ETF市場中的競爭也愈發激烈，整體而言，頭部券商憑借雄厚的綜合實力在各項關鍵排行中位居前列。5月份，上交所ETF（非貨幣，下同）成交額（經紀業務）居前三位的券商為華泰證券、中信證券和國泰海通，當月成交額在市場中的占比分別為11.3%、9.35%和7.48%。東方證券、中國銀河、華寶證券、國信證券當月成交額占比均在4%以上。

    持有規模方面，截至5月末，經紀業務持有ETF規模居首的券商為中國銀河，持有規模占市場的比重為24.63%；其次為申萬宏源證券，持有規模占市場的比重為18.05%；中信證券、招商證券、國泰海通持有規模占市場的比重分別為6.06%、4.78%、4.58%。

    聚焦券商營業部ETF成交額排行榜，滬市方面，5月份，有5家券商營業部成交額占市場比重在2%以上，其中，華寶證券上海東大名路證券營業部蟬聯第一名，5月份成交額占市場比重為3.59%；國泰海通總部緊隨其后，5月份成交額占市場比重為3.14%。深市方面，5月份，經紀業務個人客戶ETF交易金額排名前30的券商營業部中，有8家來自東方財富證券；機構客戶ETF交易金額排名前30的營業部中，有6家屬于華泰證券。

    交易賬戶數量直觀反映了券商ETF業務的“人氣”。5月份，滬市經紀業務ETF交易賬戶數量占市場份額的比例超過10%的有2家券商，分別為華泰證券和東方財富證券，占比分別為11.59%和11.18%。同時，華泰證券年內累計交易賬戶數量占市場份額（滬市）的比重也位列第一，占比為10.74%。深市方面，5月份經紀業務個人客戶ETF交易賬戶數排名前30的券商營業部中，東方財富證券占據10個席位，優勢顯著。

    券商緊抓發展機遇

    近年來，ETF市場展示出強勁的增長趨勢。Wind資訊數據顯示，截至6月29日，全市場ETF共1207只，較上年同期增長24.05%；總份額2.73萬億份，較上年同期增長23.39%；資產凈值合計為4.28萬億元，較上年同期增長73.03%。

    展望ETF市場的發展，國海證券策略首席分析師胡國鵬表示：“中國ETF市場正經歷歷史性擴張期，多元創新與機構化投資趨勢特點鮮明。ETF市場快速擴張，寬基ETF成為主導，科技、金融等熱點主題ETF迅速崛起。未來，Smart Beta（聰明貝塔，介于傳統被動投資與主動投資之間的策略）、指數增強ETF、跨境ETF等產品將進一步推動市場多元創新，ETF市場正逐步邁入高質量發展新階段。”

    ETF市場的廣闊前景與增長潛力有望為券商帶來豐富的業務機遇。深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司理財師夏盛尹在接受《證券日報》記者采訪時表示：“券商積極開展ETF業務，能夠有效拓展業務范圍，例如通過開展ETF做市業務、將ETF產品持倉與融資融券業務聯動等方式，打造多元收入來源。同時，ETF正逐步成為機構投資者優化投資組合、提升流動性的重要工具，寬基、行業主題及Smart Beta類ETF有望成為券商搶占機構業務入口、構筑差異化優勢的重要抓手。”

    為把握ETF市場快速發展帶來的機遇，各家券商紛紛加強ETF賽道布局力度，著力提升專業水平和服務能力。招商證券表示，將聚焦ETF全產業鏈，強化優質產品供給，重點布局公募ETF產品，滿足客戶多元化產品配置需求。長城證券積極構建ETF生態圈，持續豐富ETF套利類產品貨架。國海證券持續優化資產配置和產品評價體系，以多層次的優質產品池為依托，在ETF領域培育特色優勢。

    立足金融機構角度，中信證券金融產業首席分析師田良表示：“對于ETF產業內的機構而言，應著力提升產品設計能力與投顧服務能力，通過拓展債券、商品、跨境ETF等多元資產布局，開發配置型、主動管理型、衍生品類創新產品，持續豐富ETF產品線，依托智能投顧分層服務與低費率工具重塑財富管理模式。”