本報記者 劉歡

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，年內(nèi)共有62份公司債券發(fā)行方案獲中國證監(jiān)會批復(fù)，獲批規(guī)模合計達(dá)5779.66億元，其中涉及53家上市公司。

    受訪專家表示，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，公司債券市場正日益成為上市公司獲取中長期資金、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)的重要引擎。未來，隨著制度持續(xù)完善與市場主體成熟度提升，公司債券有望在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮更重要的作用。

    企業(yè)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化

    6月28日，甘肅能化股份有限公司（以下簡稱“甘肅能化”）發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會同意公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過20億元公司債券的注冊申請。

    公告顯示，此次公開發(fā)行公司債券募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于償還有息負(fù)債、補(bǔ)充流動資金、項(xiàng)目建設(shè)、采購生產(chǎn)設(shè)備、股權(quán)出資及其他符合相關(guān)規(guī)定的用途。

    甘肅能化相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，近年來，公司新增項(xiàng)目較多，投資規(guī)模較大，面臨一定的資本支出需求。此次發(fā)行固定利率公司債券，融資期限較長，融資成本較低，能夠調(diào)整優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)，確保公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

    “企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張、新項(xiàng)目投資等需要大量資金，公司債券能提供穩(wěn)定的資金來源，滿足其資金缺口。”數(shù)字經(jīng)濟(jì)學(xué)者、廣州壹通數(shù)字技術(shù)公司首席公關(guān)官羅富國對《證券日報》記者表示。

    “發(fā)行公司債券在上市公司的整體資本戰(zhàn)略和財務(wù)規(guī)劃中扮演著關(guān)鍵角色。從資本戰(zhàn)略看，它是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要手段，通過合理搭配債務(wù)資本和權(quán)益資本，降低綜合資本成本，提升公司的價值創(chuàng)造能力。在財務(wù)規(guī)劃方面，公司債券為上市公司提供了穩(wěn)定的資金來源，有助于公司制定和實(shí)施長期的財務(wù)計劃，如進(jìn)行大規(guī)模的投資項(xiàng)目、償還高息債務(wù)等。同時，發(fā)行公司債券可以改善公司的財務(wù)指標(biāo)，如降低資產(chǎn)負(fù)債率、提高流動比率等，增強(qiáng)公司的財務(wù)穩(wěn)健性和抗風(fēng)險能力。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示。

    上市公司積極參與

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，在眾多獲批的公司債券發(fā)行方案中，有國泰海通證券股份有限公司、安徽省交通規(guī)劃設(shè)計研究總院股份有限公司等多家上市公司發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券。

    羅富國表示，科技創(chuàng)新公司債券為企業(yè)提供了針對性的融資渠道和專項(xiàng)低成本資金，加速科技成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化，豐富了債券市場產(chǎn)品種類，滿足了投資者對科技創(chuàng)新領(lǐng)域資產(chǎn)的配置需求。

    政策方面，今年3月份，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》提出，充分發(fā)揮債券市場融資功能。推動公司債券擴(kuò)容，擴(kuò)大重點(diǎn)領(lǐng)域債券發(fā)行規(guī)模，豐富債券產(chǎn)品譜系，發(fā)展科技創(chuàng)新債券、碳中和債券、轉(zhuǎn)型債券、鄉(xiāng)村振興債券等特色產(chǎn)品。

    今年5月7日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》，明確支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，以引導(dǎo)債券市場資金投早、投小、投長期、投硬科技，激發(fā)科技創(chuàng)新動力和市場活力。

    展望未來，受訪專家普遍看好公司債券市場前景。盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧對記者表示，隨著監(jiān)管政策的進(jìn)一步完善，預(yù)計會有更多創(chuàng)新型金融產(chǎn)品涌現(xiàn)。

    袁帥認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展和直接融資比例的提高，公司債券市場將吸引更多上市公司參與。同時，投資者結(jié)構(gòu)日益多元化，機(jī)構(gòu)投資者占比將進(jìn)一步提高，境外投資者參與度也會增加。此外，市場化程度也將不斷提升，發(fā)行定價更加市場化，信息披露更加透明，監(jiān)管更加高效，推動公司債券市場健康、有序發(fā)展。