本報記者 侯捷寧 見習記者 楊潔

    4月7日，記者從中國證券業協會官網獲悉，為維護公司債券市場良好生態，促進公司債券市場健康發展，協會在前期《公司債券承銷業務規范（修訂稿）》中就公司債券承銷報價內部約束增補了相關規定，并征求了行業與監管部門的意見。2月26日，《公司債券發行與交易管理辦法》發布，《公司債券承銷業務規范》作為配套自律規則，將作全面修訂。因此，協會將前期增補內容根據意見反饋情況進行修改完善，形成《公司債券承銷報價內部約束指引》（簡稱《約束指引》），作為引導行業合理報價的專門性規定。

    目前，《約束指引》已經協會第六屆理事會第二十三次會議表決通過，自2021年5月7日起實施。

    《約束指引》指出，承銷機構應當建立公司債券承銷報價的內部約束制度，加強承銷報價內部管理。另外，承銷機構應當在公司債券承銷報價的內部約束制度中明確公司債券項目成本核算方式、承銷報價內部約束線、報價形成方式、決策程序、特批程序、留痕與存檔方式等內容，并報送協會。

    承銷報價內部約束線可以在參考上一年度項目平均成本等因素基礎上確定，項目平均成本應當覆蓋全業務流程的投入與所有應當計提的攤銷。承銷機構報價內部約束線明顯有失客觀和行業公允的，協會可以建議其按照行業平均值執行。公司債券項目報價在內部約束線以下的，承銷機構應當履行內部特批程序，并在內部特批程序履行完成后3個工作日內向協會提交專項說明，專項說明應當載明低于內部約束線的原因。公司債券承銷報價內部約束制度如有變動，應當在3個工作日內向協會報告。

    值得注意的是，協會將在報價低于內部約束線的項目中根據報價高低篩選相應承銷機構，進行現場檢查。檢查范圍不限于報價低于內部約束線的項目。

（編輯 孫倩）