為進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，促進(jìn)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，滬深證券交易所昨日發(fā)布實(shí)施了新修訂的《公司債券上市規(guī)則》及《非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》。證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了規(guī)則體例及結(jié)構(gòu)的調(diào)整外，此次修訂重點(diǎn)圍繞拓寬自律監(jiān)管對(duì)象、規(guī)范債券停復(fù)牌等方面進(jìn)行了優(yōu)化完善。

    一是加強(qiáng)一線監(jiān)管，切實(shí)提升監(jiān)管效能。落實(shí)《證券交易所管理辦法》對(duì)交易所履職提出的最新要求，將自律監(jiān)管對(duì)象拓寬至發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或履行同等職責(zé)的人員，以及提供有關(guān)服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)及其人員；同時(shí)，充實(shí)監(jiān)管手段和措施，增設(shè)了現(xiàn)場(chǎng)檢查等監(jiān)管方式及收取懲罰性違約金等措施，促進(jìn)各市場(chǎng)參與人歸位盡責(zé)，進(jìn)一步提升監(jiān)管效能。

    二是規(guī)范債券預(yù)審核規(guī)程，強(qiáng)化申報(bào)即納入監(jiān)管。通過設(shè)置專門章節(jié)強(qiáng)調(diào)了上市預(yù)審核、掛牌條件確認(rèn)環(huán)節(jié)的監(jiān)管要求，進(jìn)一步明確債券預(yù)審核的權(quán)限、申請(qǐng)文件要求、自律監(jiān)管權(quán)限及期后事項(xiàng)報(bào)告等事項(xiàng)，落實(shí)“申報(bào)即納入監(jiān)管”的預(yù)審核要求，夯實(shí)了準(zhǔn)入端自律監(jiān)管基礎(chǔ)，加強(qiáng)源頭風(fēng)險(xiǎn)防控。

    三是完善信息披露監(jiān)管，對(duì)信息披露主體意識(shí)、責(zé)任意識(shí)和合規(guī)意識(shí)提出更高要求，明確應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員擔(dān)任信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人，強(qiáng)調(diào)非公開發(fā)行公司債券的定期報(bào)告披露義務(wù)，嚴(yán)格定期報(bào)告披露時(shí)間并刪除延期披露定期報(bào)告條款，對(duì)臨時(shí)報(bào)告情形進(jìn)一步完善。同時(shí)，細(xì)化受托管理人的盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)管理、補(bǔ)位披露、風(fēng)險(xiǎn)提示等職責(zé)，優(yōu)化持有人會(huì)議制度安排，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控及持有人權(quán)益保護(hù)。

    四是規(guī)范債券停復(fù)牌行為，保障債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。近年來，部分債券因異常波動(dòng)或按規(guī)定被實(shí)施停牌等，導(dǎo)致流動(dòng)性喪失等問題，受到市場(chǎng)關(guān)注。此次修訂進(jìn)一步完善了債券停復(fù)牌的適用情形，確保債券交易的連續(xù)性，并細(xì)化停牌期間的信息披露、風(fēng)險(xiǎn)排查等要求。

    五是做好銜接協(xié)調(diào)，健全交易所債券自律規(guī)則體系。例如，上交所吸納了近年來新發(fā)布的相關(guān)規(guī)則要求，明確可交換債券、可續(xù)期債券等特定品種債券的監(jiān)管規(guī)定，進(jìn)一步完善債券交易轉(zhuǎn)讓機(jī)制安排。

    六是健全投資者保護(hù)機(jī)制，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)發(fā)行人、受托管理人等相關(guān)方的信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，特別是受托管理人的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、處置和報(bào)告義務(wù)，以及其他相關(guān)方對(duì)受托管理人履職的配合義務(wù)。例如，深交所新增規(guī)定，可要求發(fā)行人聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)募集資金開展不定期專項(xiàng)審計(jì)，切實(shí)落實(shí)募集資金監(jiān)管要求。此外，為提高債券持有人會(huì)議效率，結(jié)合市場(chǎng)需求，調(diào)整完善債券持有人會(huì)議相關(guān)規(guī)定。

    《上交所公司債券上市規(guī)則》還指出，面向公眾投資者和合格投資者公開發(fā)行的公司債券在上交所上市的，采取競(jìng)價(jià)、報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式。面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券在上交所上市，且債券上市時(shí)，債券信用評(píng)級(jí)未能達(dá)到AA級(jí)或以上；未達(dá)到發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于5億元，或最近一期末的資產(chǎn)負(fù)債率不高于75%的要求；未達(dá)到發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍等條件的，將僅采取報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式。